Celestia 会对Ethereum构成威胁吗？

作者：MichaelNadeau，TheDeFiReport；编译：邓通，金色财经

在本报告中，我们将范围缩小，将当今Ethereum的构建与互联网的构建进行比较，同时介绍Celestia——它试图颠覆Ethereum，成为服务于EthereumL2和主权汇总的默认数据可用性(DA)解决方案。Ethereum的挑战

Ethereum的扩容路线图为投资者提出了克服这一周期的两个主要障碍，而这在21世纪周期中并不存在：

过去几年中，L2Tokens的大量涌入稀释了可以将ETH作为长期投资流入的风险资本数量。

从执行的角度来看，L2改进了Ethereum的基础层技术，这导致其经济的很大一部分转移到L2。

从投资者的角度来看，渣打银行本周发布的报告可以理解这一结果——他们估计Base已从EthereumL1夺走了500亿美元的市值。因此，渣打银行将年底价格目标从1万美元下调至4千美元。

鉴于Ethereum在L1层缺乏可扩展性，它必须能够为L2提供服务，因为L2是其未来的主要客户。

Ethereum如今拥有这个市场。但展望未来，竞争威胁正在出现。

为了充分了解正在发生的事情，我们想缩小范围，将Ethereum的建设与互联网本身的建设进行比较。首先阐述这一点将有助于阐明Ethereum当前面临的挑战。

然后，我们介绍Celetia的价值主张——我们将在报告后面详细介绍。早期互联网

在网络发展的早期，如果你想创建一个网站，你必须托管自己的物理服务器——这成本高昂，而且扩展性不好。

我们通过创建共享服务器托管解决了这个问题。通过利用GeoCities等托管服务，这使得建立网站变得更加容易和便宜。

互联网开始扩展，企业家建立提供产品和服务的网站变得更加便宜。

最终，创新受到GeoCities提供的共享执行的限制。虚拟服务器的出现——它提供了你自己服务器的可扩展性+自定义/灵活性，但具有使用共享主机的便利性。亚马逊网络服务诞生了。

随着AWS的出现，电子商务、SaaS公司和社交媒体也应运而生——所有这些在互联网发展的早期都是不可能实现的。

如今，同样的过程正在公共Blockchain上上演——它们通过全球会计账本和数字产权向互联网引入了一种新的数据结构。

它从笨重、低效和昂贵的用户体验开始，然后变得精简、便宜和快速。公共Blockchain和Ethereum

Bitcoin是第一个公共Blockchain。在web3的早期，如果你想利用这项突破性新技术创建新的应用程序，你必须从自己的Blockchain开始。Bitcoin的分叉币（点对点命名系统）就是一个早期的例子。公共Blockchain的这个时代类似于早期的网络——当时你必须托管自己的服务器来构建网站。

Ethereum于2015年崭露头角。我们可以将L1视为“web3的GeoCities”。为什么？Ethereum让开发人员能够使用共享基础设施启动应用程序。无需启动自己的链和自举验证器。这类似于GeoCities，允许开发人员构建网站而无需在自己的服务器上托管。

当然，开发人员需要更多的吞吐量和灵活性来构建专门的用例。进入EthereumL2s——在L1“之上”构建的执行环境，Ethereum作为数据可用性和安全性的基础架构。

现在，Ethereum开始看起来像一个“网络的网络”——类似于互联网本身的构建。

然而，仍然存在一些挑战。特别是，Ethereum的DA成本仍然相当高。这为Celestia等竞争对手为Ethereum的L2客户提供服务打开了大门，类似于AWS在当前云时代为web2应用程序提供服务的方式。

现在。鉴于Celestia早期的成功，我们不得不问一个问题：Celestia是否对Ethereum的L2路线图构成威胁？

如果EthereumL2转向Celestia这样的解决方案，会发生什么？Celestia简介

Celestia是一个权益证明Blockchain（目前有100个验证器），专门用于解决数据可用性验证问题——过去，验证需要节点下载区块中的所有交易。他们通过数据可用性抽样解决了这个问题——无需节点下载数据即可保证数据可用性。

他们的目标客户是其他Blockchain。

现在，假设您是Robinhood。您的平台上每月有超过2000万用户交易股票和期权。与此同时，Crypto交易已成为您业务的重要组成部分（第四季度收入的35%）。

假设您决定进一步融入Crypto基础设施，因为您看到未来所有资产都将被Tokens化以用于交易和结算/会计。

自然而然，您决定在保持控制和灵活性的同时获取最大价值的最佳方式是在Ethereum上构建L2（它在Crypto中具有最佳网络效应）。

您需要以下组件才能使其全部工作：

执行：处理交易、掉期、付款和其他用户操作

共识：确保没有人作弊，每个人都遵循相同的规则（将共识视为安全）

数据可用性：使发生的事情的历史记录（数据）可供其他人审计或其他应用程序访问

结算：最终会计/记分牌

如果你是Robinhood，你会想要构建自己的主权L2，在那里你可以控制执行。但是，你可能不想为共识/安全构建自己的验证器网络。也许你会为此使用Ethereum。

当然，你需要让你的所有数据可供其他人审计/验证，并供其他应用程序访问。你也可以为此使用Ethereum。但Celestia便宜100倍+它可以让你与其他L2集成，甚至与Solana（未来）集成，并在那里提供你的数据。

也许你选择Celestia作为你的DA层。

最后，你需要一个地方来将所有用户活动作为“最终记分牌”来解决。考虑到Ethereum的安全性、去中心化和lindy，你选择它作为你的官方会计分类账。

这是你的技术堆栈：

顶级客户

通用L2：86.7%（Eclipse，Solana虚拟机(SVM)L2构成了今天发布到Celestia的绝大部分数据）

游戏L2：2.8%

金融L2：1.7%

社交L2：.5%

消费者L2：.12%

总共有大约30个rollup今天向Celestia发布数据。它确保了约5亿美元的价值。

如前所述，Celestia尚未获得顶级EthereumL2之一来利用它进行DA。我们认为他们的目标是让顶级L2移动，然后成为新进入者的“默认DA解决方案”。从那里，他们可以通过围绕“blob费用”的新标准实现网络效应和“护城河”——实现跨链可组合性。

话虽如此，我们认为Base、Arbitrum和Optimism等L2今天几乎没有动力离开Ethereum。Celestia商业模式和费用

虽然Celestia在发布数据方面占有大约90%的市场份额，但在费用方面，它只占有25%的市场份额（因为成本低于Ethereum）。目前，它每天的费用大约为2-2.5万美元。

费用设置得尽可能低，以防止垃圾邮件。目标是今天形成网络效应，以后控制定价权。

最终，Celestia的定价权将来自其作为L2和L1统一标准的网络效应。没有网络效应，就没有定价权。可寻址市场

一切都与规模经济有关。Celestia可寻址市场包括所有Ethereum汇总、主权应用链以及结算到Solana或其他L1的潜在L2。

最终，Celestia认为链的数量可能会比网站的数量还多。

其目标是对大规模交易收取约1/10美分的费用。Celestia会成为“web3版的AWS”吗？

正如AWS通过处理繁重的服务器和可扩展性来促进Web应用程序的普及一样，Celestia可以通过处理大规模数据可用性来促进定制Blockchain应用程序的普及。

借助Celestia，开发人员可以部署自己的链（汇总或主权链），而无需招募数百名验证者或发明新的共识协议。这类似于初创公司使用AWS启动云服务器，而不是购买物理服务器。

Web2的最终结果是进入门槛大幅降低。因此，Celestia认为，如果web3用例能够实现网络效应，作为需要定制web3堆栈的开发人员的默认解决方案，那么其潜在市场可能会大幅扩大。

AWS通过消除基础设施障碍和降低成本，对互联网上网站和应用程序的普及产生了巨大影响。

Celestia正在寻求为汇总和主权Blockchain的普及提供同样的支持。总结

互联网由一系列去中心化协议组成，这些协议最终实现了全球信息（数据）共享，这样一台计算机就可以访问世界上的所有内容。

但这并非一蹴而就。这是一个将关键协议（如TCP/IP、HTTP、DNS等）与AWS等工具结合在一起的过程，最终才造就了今天的互联网。

在许多方面，web3正在以类似的去中心化方式构建。

最终，需要有一个跨链和数据的“结缔组织”，以在web3中提供类似于我们在web2中的用户体验。

Celestia希望成为这种“结缔组织”。

他们押注于一个乐观的未来，在这个未来中，开发人员将希望拥有不受约束的灵活性来构建web3应用程序，同时让所有人都能访问数据。

我们认为他们今天可能已经找到了解决方案。

但技术还不够。他们需要通过跨链可组合性在L2和L1之间创造巨大的网络效应，才能实现这一愿景。

这并非易事。

但考虑到目前的估值、潜在市场、团队、支持者、早期领先地位以及当今市场上缺乏竞争（Ethereum除外），我们认为Celestia最适合解决这一问题。

最终，我们认为押注Celestia是对web3扩展（网站规模的Blockchain扩散）的押注，是对Ethereum及其成功执行L2路线图能力的对冲。