加密 VC 的收尾阶段YZi 都投了什么

作者：佐爷歪脖山LongTail不是Ending

VC大约的确是死了，Web2风险投资不肯冒风险，只在政府产业引导基金之后跟投配资，Web3Seed轮叫好不叫座，VC和FA进一步反向融合，面向币安创业成为行业共识，所有的Insight和Memo都化作Info换取Yap。

从整体格局上看，越来越多的大型VC开始在项目发币进入，二级的方式浇筑一级的梦想，这和早期的股权投资、首次Tokens发行IXO、和股/币双模式都不同，市场正在快速进入成熟期，只不过需要进一步献祭小型VC。

CZ复出之后，以投资为导向，教育为口号，发推为本体，梭哈BNBChainMeme为主业，BinanceLabs1月23日更名YZiLabs，愈发有FamilyOffice的感觉。

对风险的排斥，对投资稳定性的偏好，不止是投后期、投成熟，还在于项目的探索色彩愈发寡淡，以YZiLabs为例，看看新钱变老钱的投资风格，为大家发财后转变风格提前学习。

图片说明：YZi投资标的图片来源：CryptoRank

不过YZi的方向确实有AI，事实上，大多数项目都可以和AI产生联系，因此可划分为“用Crypto做AI的”，比如Vana、TensorplexLabs，和“用AI做Crypto的”，比如PlumeNetwork、Blum和OpinionLabs。

当然，这只是一种强行归类，并没有什么指导意义，AI加持母猪的产后护理时代，也不必纠结到底AI必要性有多少。

按照时间顺序，我们来逐一点评下各项目特点。

1.OpinionLabs= Kaito+Polymarket

OpinionLabs是所谓的人类意见驱动的预测市场，我大胆猜测一下，未来发展方向是基于推特KOL的预测和交易，上可蹭InfoFi概念，下可蹭经久不衰的交易属性，进可攻退可守。

2.PlumeNetwork=万物即可RWA

RWA不是新概念，但是PlumeNetwork经历非常传奇，既拿到Galaxy等顶级机构3000万美元融资，竟然在今年1月选择Gate进行IEO，然后才拿到YZi的投资，币价还因此涨了一波。

波澜不惊，身段柔软是币圈打磨后的处事风格，抢先发币，后续融资是Crypto送给的时代机遇。

3.TensorplexLabs= LSD+AI

首先，我认为去中心化AI是个伪概念，TensorplexLabs想用LSDfi来保证LLM训练和数据集的去中心化，这没什么生产力意义，但在Crypto急切想为AI做些什么的情况下，拿到圈内投资机构的钱并不鲜见。

这对未来的币价有意义，毕竟产品是产品，币价是币价，否则ADA、XRP都要惭愧无比。

4.Vana=跨越周期的AI概念币

2021年拿到Polychain，2022年拿到Paradigm，2024年拿到Coinbase，以及2025年拿到YZiLabs，已经成功登陆BinanceLaunchpool。

非常典型的上个周期的VC币，对当下和未来的项目已经没有参考意义，只能说好羡慕。

5.Blum=唯一的种子选手+交易

这是最典型的BinanceLabs投资风格，交易导向的DeFi产品，并且还是难得的种子轮选手，最稀奇的是竟然OKX和YZi联合投资，可谓是渡尽劫波兄弟在，联手出海不分家。

请原谅我对项目机制、Tokens经济学没有过多介绍，因为没有什么意义，Meme的基本面是什么，社区和炒币群区别在哪里，以及Tokens经济学的作用，我称之为币圈三大未解之谜。迎接家办审美，稳定压倒一切

YZi足够典型，国内群众对其也较为熟悉，但是在17-21的造富浪潮后，CryptoNewMoney已经逐步转型成家办这种OldFashion配资机构，不图回报率超高，更在意项目稳定性。

早于CZ两年，初代合约王者BitMEX创始人ArthurHayes成立自己的家办Maelstrom，资金来自于Arthur个人，和CZ召回EllaZhang类似，Maelstrom日常运营由BitMEX前高管AkshatVaidya负责。

事实证明，ArthurHayes能发展出更适合币圈宝宝体质的永续合约产品，在投资上审美也别具一格，比如后UST时代的稳定币的Ethena，正式开启链上产品反撸交易所费率的第一步，以及DeFi跨时代产品Pendle。

关于ArthurHayes的完整故事，后续会出大篇奉上，这是比孙割和CZ更值得学习的OG。

不过和YZi类似，Maelstrom也追求稳定，比如不投Meme，更多投Meme相关工具和基础设施，比如Time.Fun，突出不以ROI论成败，贯彻稳定风格第一名。

不过YZi的风格还远未固定，在BinanceLabs的过往战绩中，保送Binance主站是极具吸引力的屏障，但是现在地主家也没余粮了，2024年末已经开始向Gate转入所投项目Tokens，终究是Gate承担了所有。

不同于ArthurHayes可以作为Ethena的代言人，目前CZ还未和某个项目进行深度绑定，YZi也没形成自己的投资审美，前文所述，BinanceLabs是非常喜欢投资交易类产品的，但是后DeFi暴利时代，Ethena和Pendle只会是少数，多的都是Crypto+AI的卖币型项目。Web2AI的边角料，Web3AI的小骄傲。

在愈发脱离币安生态之外，YZi的真正实力还需要经过市场考验，而这尤其考验CZ个人的投资水平，从其AI还未冷却轮、$TRUMP后发展BNBChainMeme生态，个人感觉不如其指导BenZhou拒绝用户提币和精准抢占OKXDEX市场份额来的精妙。

不过这也可能是CZ真的不做交易，只做交易平台有关吧。结语

昨日的世界一去不复返。

加密风险投资自IXO时代真正启航，在FTX崩溃前到达巅峰（我每次都要提SBF，真的一己之力改变了行业趋势），而今不过是完成既定投资项目的收尾流程，耐得住散户的骂，争取把币发完。

世上本没有加密VC，投的资多了，也就有了风险。