Coin Metrics：数据分析 Bybit 黑客攻击事件及其影响

作者：TanayVed 、VictorRamirez来源：CoinMetrics翻译：善欧巴，金色财经关键要点：

著名Crypto交易所Bybit遭遇了Crypto史上最大规模的黑客攻击，其冷钱包中的15亿美元ETH被盗。

虽然黑客仍持有被盗资产，将401,346ETH分散到多个账户中，但Bybit已补充了12亿美元的赤字，使ETH储备达到380,000ETH。

市场影响基本得到控制，与以往事件相比，价格波动相对较小且持续时间较短。介绍

在过去，我们看到许多头条新闻发生变化、叙事演变、新项目出现和消退，以及许多震撼加密行业的重大事件。自成立以来，CoinMetrics一直秉承OPEN价值观：开放、开拓、阐释、中立。我们撰写文章的反映了我们的价值观：阐明复杂的公共Blockchain世界，成为加密市场前沿的先驱，并保持编辑中立以维护我们研究的完整性。

讽刺的是，当我们在思考第300期的内容并反思Crypto历史上永恒的主题时，我们经历了行业中经常发生的危机：Bybit交易所成为历史上最大的交易所黑客攻击事件的受害者。在本文中，我们将关注Bybit交易所黑客攻击事件，利用链上数据分析交易所储备、资金流并分析其对市场的影响。Bybit黑客攻击的进展

令人震惊的是，最大的Crypto交易所之一Bybit遭到黑客攻击，损失了价值约15亿美元的ETH。这一事件是有史以来最大的Crypto黑客事件之一，甚至超过了臭名昭著的Mt.Gox倒闭和FTX内爆。虽然更广泛的传染已经得到控制，但研究这一系列事件及其链上足迹可以提供有关黑客攻击及其市场影响的宝贵背景信息。

虽然像Bybit这样的交易所与中心化实体一样在链下运营，但链上数据可以实时跟踪交易所钱包、交易对手和资金流动情况。CoinMetrics标记了交易所钱包通常复杂的运营结构，使我们能够跟踪资金的流动情况，从交易所到黑客钱包甚至更远。

。这使得Bybit上的ETH总供应量从当天结束时的438,000ETH降至60,000ETH。随着黑客攻击消息的传播，Bybit的BTC交易所供应量也下降了21,000BTC（截至2月23日），用户对提现的需求不断增加。

然而，从随后的资金流入可以看出，Bybit已成功弥补了12亿美元的赤字，方式包括担保贷款、进行场外交易和用户存款。Hacken进行的储备审计证明证实了这一点，证实包括ETH在内的所有主要资产都保持了100%以上的抵押率。截至2月24日，Bybit的储备为380,000ETH。

Ethena确实依赖Bybit等交易所执行对冲策略来维持其挂钩，但重要的是，EthenaUSD将支持其稳定币的资产存储在机构级托管人中，而不是Bybit（或任何交易所）内部。只有对冲空头仓位所需的保证金才存放在Bybit等交易所。大部分抵押品都留在场外，不受Bybit的直接风险影响。

为了更好地理解这一点，我们可以将其与硅谷银行(SVB)危机进行比较，该危机导致USDC在近两年前的2023年3月脱钩*。由于担心Circle的储备被托管在SVB，USDC脱钩了几天并跌至0.88美元。

巧合的是（也是很重要的），这两起事件都发生在星期五。虽然USDC持有者容易受到传统金融在非工作时间停摆的影响，但Bybit黑客攻击对市场产生的次级影响在周末得到了自我纠正。总体而言，传染在很大程度上得到了控制。社区齐心协力，确保资金安全，ByBit能够履行其客户义务。

虽然EthenaUSD不受汇率风险的影响，但USDe（和其他稳定币）并不能免受托管风险的影响。如果没有托管风险的警示，交易所黑客事件的故事就不完整，所以我们将以这句老生常谈的话作为结尾：不是你的钥匙，就不是你的币。

*当然，这两起事件并不完全具有可比性：一起是银行挤兑，导致一小部分稳定币储备被锁定，另一起是直接因盗窃而造成的资金损失。在这种情况下，“损失”的加密资产的相对规模是可比的。400亿美元USDC中有33亿美元被锁定在Circle的SVB账户中，而Bybit占USDe“支持”的15%，即约60亿美元至9亿美元的15%。结论

Bybit黑客事件是对Crypto行业韧性的又一次考验。在过去的几年里，这不仅对交易所，而且对整个市场都至关重要。奇迹般地，社区齐心协力，追踪流向黑客的资金，识别恶意行为者，实时验证托管人的偿付能力，并减轻这场危机可能造成的损害。如果没有公共工具、数据和透明文化，就不可能如此迅速和高效地完成这项工作。

该行业现在必须考虑敌对国家行为者和监管机构的攻击。虽然生态系统内的损害似乎基本得到控制，但随着Crypto与更广泛的国际金融体系日益融合，这一事件将引发国家安全担忧。行业将负责解决这些合理的担忧，并证明无许可架构的价值。