Grayscale：BTC可取代部分纳斯达克100指数投资

来源：Grayscale；编译：五铢，金色财经

纳斯达克100指数股票和Bitcoin是截然不同但又相互补充的投资组合。纳斯达克100指数包括科技股集中的纳斯达克交易所上市的最大非金融股票。Bitcoin是第一个公共Blockchain，如今是市值最大的加密资产。[1]纳斯达克100指数和Bitcoin都可以被视为处于经济数字化转型前沿的高增长投资。在投资组合中，用Bitcoin取代部分纳斯达克100股票投资，可让投资者降低美国股票集中度风险，并可能有助于优化风险调整后的回报。

纳斯达克100指数回报和Bitcoin回报具有中等相关性，波动性差异显著。自2019年以来，Bitcoin的月回报与纳斯达克100指数回报的相关性约为40%（图1）。与此同时，Bitcoin回报率的年化波动率为71.5%，而纳斯达克100指数的年化波动率为20.5%。然而，持有多年的投资者通常会以更高的回报来补偿Bitcoin的高风险。在此期间，Bitcoin的累计回报率几乎高出10倍：纳斯达克100指数上涨了约3倍，而Bitcoin的价格上涨了约30倍。Bitcoin和纳斯达克100指数的夏普比率均为1.0。[2]

图1：自2019年以来，Bitcoin与纳斯达克指数的相关性约为40%，回报率高出约10倍

注释

[2]来源：彭博社、GrayscaleInvestments。基于截至2025年1月31日的月度回报数据。过往表现不代表未来结果。

[3]所有结果均基于2019年1月至2025年1月之间的月度回报。