木头姐如何看 Crypto、AI Agent 与稳定币？ARK 2025Big Ideas 颠覆式创新报告

当我们站在前所未有的增长新时代的风口浪尖时，ARKInvest的“2025年大创意”阐明了当今不断发展的五个技术支持的创新平台之间的复杂融合：人工智能、机器人技术、能源存储、公共Blockchain和多组学测序。这些平台正在推动各行业的指数级进步，并催化全球经济增长的阶跃变化。

ARKInvest2025年的报告提出了11个大创意，说明了当今正在发生的巨大变革，这些大创意有望大幅提高生产力，彻底改变行业，并创造长期投资机会，对投资者、企业和整个社会的深远影响。

由此，我们梳理了 2025报告中关于AIAgent，稳定币，公共Blockchain的部分，呈现一个从华尔街基金的视角看待此类问题的方式。这个角度能让我们摆脱加密市场如今PVP的现状，从一个更加传统普世的方式切入，看创新AIAgent，稳定币，公共Blockchain的真正效用，以及未来趋势。Take Aways:

AIAgent将改变人们搜索、购物的逻辑，并由数字钱包进行承载；

数字钱包能够进一步整合传统银行金融服务中的储蓄、贷、保险、投资、消费等功能，通过 AIAgent创新范式，能够将下游平台的全球电子商务和数字消费的价值链往上游移动；

结合 AI的效用，数字钱包企业的估值将得到提升。重要的是，这里数字钱包不仅能够覆盖Web2广大的现存用户基础，并通过AIAgent形成价值闭环，还能够无缝接入Web3的创新应用，为用户带来更大的经济效用；

稳定币的年度交易量已经接近 Visa、Mastercard的交易量，其供应量和活跃稳定币地址数量在2024年创下历史新高；

围绕以Blockchain为基础的稳定币创新将层出不穷，并成为出口美元的重要方式之一，预计到 2030年，稳定币的市值可能增长到1.4万亿美元；

在这个领域，随着创新金融基础设施的不断完善，以及与传统金融基础设施的融合，再叠加上 AI的助力，必然从传统金融层面看到更多的投资并购产生。一、五大创新平台，加速经济增长

宏观经济的增长变化符合历史规律。人类历史从开始以来，经济停滞了 10万年，而创新（尤其是写作）使帝国得以将各大洲连接在一起，从而使实际增长率在公元1000年翻了两番。此后，农业创新使人口密度增加和劳动力专业化，导致1500年增长率翻了一番，达到每年0.3%。

在 1900年之前的400年里，随着启蒙运动和工业革命席卷全球，年度GDP增长率再次翻了一番，达到0.6%。之后，以电气化、汽车和电话为标志的第二次工业革命开启了现代化，并在过去125年里将增长率翻了五倍，达到平均3%。

如今，人工智能、智能机器人领域的技术突破可能会再次提高生产力，并在未来 5到10年内推动经济增长再上一个台阶。到2030年，ARKInvest预计增长率将达到7.3%，相对于 IMF的3.1%。

Public Blockchains

公共Blockchain在大规模采用后，所有货币和合约都可能迁移到公共Blockchain上，从而能够验证数字资产的稀缺性和所有权证明。传统金融系统可能会重新配置资产，以适应Crypto和智能合约的兴起。这些技术提高了透明度，减少了资本和监管控制的影响，并降低了合约执行成本。

在这样的世界中，随着越来越多的资产更加容易地货币化，企业和消费者逐渐适应新的金融基础设施，关乎每个人资产的数字钱包将变得越来越重要。AI

随着数据的发展，人工智能计算系统和软件可以解决棘手的问题，实现知识工作的自动化，并加速人工智能技术融入每个经济部门。神经网络（NeuralNetwork）的采用应该比电气化更重要，并可能创造数十万亿美元的价值。从规模上看，这些系统将需要前所未有的计算资源，而AI专用的计算硬件将主导训练和操作AI模型的下一代云数据中心。

终端用户的潜力是显而易见的：AI驱动的智能设备群将渗透到人们的生活中，改变他们消费、工作和娱乐的方式。AI的采用应该改变每个行业，影响每个企业，并催化每个创新平台。二、AIAgent重新定义消费者交互和企业工作业务流程

数字广告。精心策划的 AI反馈结果将为数字广告提供机会。如果搜索业务转向个人AIAgent，AIAgent的广告收入可能会激增。ARKInvest认为，到2030年，AI广告收入将占到价值1.1万亿美元的数字广告市场的54%以上。

在线消费。到 2030年，AIAgent的购物量可能接近全球在线购物可触达地址的25%。消费者在购物中使用AIAgent会简化产品发现、提供个性化方案和便捷购买。ARKInvest的研究表明，到2030年，AIAgent可以促进全球近9万亿美元的在线消费总额。

2.2 数字钱包将帮助 AIAgent 实现价值闭环

2.3数字钱包企业的估值将得到提升

根据潜在客户生成率，以及 AIAgent创新范式的影响，到2030年，AIAgent可以为数字钱包平台创造400亿至2000亿美元的全球收入（分别为ARK的基本情况和乐观情况）。到2030年，AIAgent可以为美国数字钱包的每位用户增加50至200美元的企业价值(EV)。

三、稳定币重塑数字资产领域

3.1稳定币交易量已经接近 Visa和 Mastercard

根据 ARKInvest的报告，2024年，稳定币的年化交易额达到15.6万亿美元，分别约为Visa和万事达卡的119%和200%。每月交易量达到1.1亿笔，约占Visa和Mastercard处理交易量的0.41%和0.72%。换句话说，每笔交易的稳定币价值远高于Visa和Mastercard。

尽管数据统计存在差异，但是稳定币总体市值已经突破了 2000亿美元，并保持持续上涨趋势。Solana、Tron、Ethereum和Base是2024年推动稳定币交易量增长的领先Blockchain。2024年12月创下了新的纪录，日交易量达2700亿美元，月交易量达2.7万亿美元，凸显了该行业的快速增长。

在 2023年下跌之后，UDST（Tether）继续主导稳定币领域，其次是USDC（Circle）。它们合计占总供应量的90%。多链的稳定币几乎渗透到了所有主要的L1Blockchain。目前稳定币供应量为2030亿美元，约占美国M2*货币供应量的0.97%。2024年12月，活跃稳定币地址达到2300万，创历史新高。以每月活跃地址衡量，Tron是领先的网络，因其低交易费而受到新兴市场的青睐。

3.4四家稳定币发行商主导稳定币收入

Tether拥有不到200名员工，报告称其在2024年上半年实现了52亿美元的利润，其中包括USDT、其余产品和服务以及其数字资产的未实现收益——这显然是历史上资本效率最高的业务之一。Tether(USDT)和Circle(USDC)占前五大网络和应用程序产生收入的60%。总体而言，稳定币USDT、USDC、DAI/USDS和USDE在2024年下半年创造了33.5亿美元的收入，按年率计算为67亿美元。

4.1Ethereum生态正在向L2转移

交易成本的大幅下降导致 L2活动激增，将用户从Ethereum的基础层中拉走。在Ethereum生态系统中进行交易的每日活跃地址中，L2占据了85%的份额。L2上的活动使Ethereum的每日交易量在2024年从300万笔增加到1500万笔，增幅达到400%。

Solana和Base在开发者采用和思想占有率方面处于领先地位。在 2024年新增的39,139名加密开发者中，Solana以7,625名开发者领先，超过了Ethereum主网。Base拥有4,287名开发者，总体排名第六，超过Arbitrum和Starknet，成为Ethereum上领先的第2层解决方案。