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一文盘点 2025 年七大 DeFi 质押平台：如何最大化 DeFi 质押收益？

  • 2024年12月25日 00:18

撰文：SiddhantKejriwal编译：Glendon，TechubNews

Crypto行业发展至今，质押已成为其不可或缺的基石，在网络安全及投资者参与度方面发挥着重要的作用。通过参与质押，个人不仅能为Blockchain网络的稳定运行贡献力量，还能解锁获取被动收入的机会。具体而言，参与质押带来的好处包括：

1.强化加密经济安全：从本质上讲，质押涉及锁定一定数量的Crypto以支持Blockchain网络的运行。这一过程对于权益证明（PoS）Blockchain而言尤为关键，其中验证者根据他们质押的Crypto数量来确认交易。这一机制确保了网络的安全，并使参与者的利益与Blockchain的健康发展紧密相连。

2.赚取被动收入：除了增强网络安全性之外，质押还提供了具有吸引力的经济激励。通过质押资产，投资者可以获得奖励，通常以额外的CryptoTokens的形式发放。这种收入产生方式满足了寻求在不进行积极交易的情况下实现最大化回报的新手和资深投资者的需求。在某些项目中，质押还可能涉及空投活动，为质押者提供额外的资产增值机会。

3.通过再质押启动新项目：质押领域的一个最新创新是「再质押（Restaking）」，它使得质押资产能够在多个协议之间被重新利用。这种方法允许新项目利用现有网络的安全性和资本，有效地引导其发展。例如，EigenLayer等平台通过允许用户质押其ETH或流动性质押Tokens，并将加密经济安全性扩展到网络上的其他应用程序，从而促进再质押，为投资者带来进一步的收益。

需要注意的是，再质押虽然为投资者提供了提高收益及增强网络支持的机会，但也伴随着一些不容忽视的复杂性和风险。随着2025年的到来，DeFi质押领域将继续蓬勃发展，为投资者提供更多选择，本文将带你了解那些值得密切关注的顶级DeFi质押平台。什么是DeFi质押？

DeFi质押涉及将Crypto资产锁定在智能合约中，以支持Blockchain网络的运营，特别是那些采用权益证明（PoS）共识机制的网络。在PoS网络中，验证者根据他们质押的Crypto数量来确认交易，并创建新的区块。质押通常需要部署一个完整节点并满足网络的最低质押要求，从而使参与者能够验证交易，并参与网络共识以获得奖励。

DeFi质押中的主要概念

智能合约与质押合约：智能合约是在Blockchain上编码的自执行协议，确保质押过程自动化、透明且安全。当你质押Tokens时，你实际上便成为了网络的验证者（或委托者），共同维护网络的安全性和稳定性。作为回报，你将以新Tokens或交易手续费分成的形式获得奖励。

质押奖励：质押奖励通常包括新铸造的Tokens和交易手续费分成，以此激励参与者为网络安全和运营做出贡献。

惩罚机制：为了维护网络完整性，PoS网络实施了惩罚机制「削减」（Slashing），如果验证者从事恶意活动或未能履行职责，则会减少其质押资金。这一机制旨在遏制不当行为的发生。

DeFi质押vs.中心化质押

在比较DeFi质押与中心化质押服务时，以下几个关键因素较为凸显：

所有权： DeFi质押允许用户保留对其资产的实际所有权，因为他们可以控制自己的私钥。相比之下，中心化质押要求用户将资产委托给第三方，从而放弃了直接控制权。

透明度： DeFi平台基于开源智能合约运行，提供透明的质押流程和奖励分配。中心化平台可能缺乏这种透明度，使用户难以验证奖励是如何计算和分配的。

安全性和控制： DeFi质押让用户可以更好地控制自己的资产，减少对中介机构的依赖，并降低交易对手风险。中心化质押涉及将资产委托给平台，如果平台遭到攻击，则可能带来安全风险。

机制：在DeFi质押中，用户将其质押委托给无需许可的验证者网络，直接参与网络的共识机制。中心化质押平台则是将用户资金汇集起来，并使用平台选定的验证者进行质押，通常不会披露该过程的具体细节。

学习曲线：DeFi质押可能很复杂，需要用户浏览各种平台并管理私钥，这对初学者来说可能颇具挑战性。中心化平台提供了更用户友好、类似于Web2的体验，以牺牲去中心化为代价简化了质押的流程。

结论

在DeFi和中心化质押平台之间进行选择取决于个人偏好，尤其是关于控制、透明度和易用性方面。接下来，本文将探讨有望在2025年产生影响的顶级DeFi质押平台，并提供一些见解。DeFi质押平台

以下是我们即将讨论的DeFi质押协议的全面概述，重点介绍其主要功能、相关Tokens以及当前的年利率（APR）或年化收益率（APY）。

Lido作为领先的LST平台的主导地位日益增强|图表来自 DefiLlama

这一增长反映出用户对Lido流动性质押解决方案及其在DeFi生态系统中集成的信心日益增强。此外，Lido最近推出的社区质押模块通过允许无许可节点运营商参与，增强了去中心化，从而进一步加强了网络的安全性和弹性。

PendleFinance

PendleFinance是一种允许用户将收益资产的未来收益Tokens化并进行交易的DeFi协议。通过分离资产的本金和收益部分，Pendle采用更高级的收益管理策略，包括固定收益、对未来收益变动的投机以及从质押资产中解锁流动性。这种创新方法将传统金融概念（如利率衍生品）引入DeFi领域，为用户提供对其投资更大的控制和灵活性。

PendleFinance的主要特点

收益Tokens化：Pendle允许用户将收益Tokens包装成标准化收益（SY）Tokens，然后将其拆分为本金Tokens（PT）和收益Tokens（YT）。这种分离使得本金和未来收益部分可以独立交易，从而促进了锁定固定收益或投机收益波动等策略的实施。

Pendle自动做市商（AMM）：Pendle的AMM专为YT等随时间衰减的资产而设计，提供优化定价和最小滑点。它支持集中流动性和动态费用结构，可提高资本效率并减少流动性提供者的无常损失。

vePENDLE治理：Pendle采用投票托管Tokens模型，用户可以锁定PENDLETokens以接收vePENDLE。该机制授予治理权，允许持有者参与协议决策、向特定流动性池提供直接激励，并赚取协议收入的一部分。

支持的质押资产

Pendle支持多个Blockchain网络中多种收益资产，包括：

Ethereum（ETH）：Pendle允许对stETH（Lido的流动性质押Tokens）等资产进行Tokens化和交易。

稳定币：Aave或Compound等借贷协议的Tokens（例如USDC和DAI）可以在Pendle的生态系统中使用。

其他收益Tokens：各种DeFi协议产生的资产也可以集成到Pendle的平台上。

PENDLETokens及其效用

PENDLETokens是Pendle生态系统中的原生实用和治理Tokens。其主要功能包括：

治理：PENDLE持有者可以锁定他们的Tokens以接收vePENDLE，从而授予他们参与协议治理决策的投票权，例如提议和投票升级、费用结构和其他关键参数。

激励措施：PENDLETokens激励流动性提供者和用户，促进平台的增长和稳定。此外，vePENDLE持有者可以将激励措施引导至特定流动性池，从而提高他们的回报。

收入分享：vePENDLE持有者有权分享协议的收入，使社区的利益与平台的成功保持一致。

总结

PendleFinance通过引入收益Tokens化和专门用于收益交易的AMM，逐渐成为DeFi领域的重要力量。截至2024年12月，Pendle的总锁定价值（TVL）已超过50亿美元（数据来自 DefiLlama）。

Pendle与多种DeFi协议的集成，以及在Ethereum和Arbitrum等各种Blockchain网络中的扩展，进一步巩固了其在DeFi生态系统中作为收益管理的多功能和价值工具的地位。

EigenLayer

EigenLayer是基于Ethereum的一种创新协议，它引入了「再质押」的概念，允许用户重新分配其已质押的Ethereum（ETH）或流动性质押Tokens（LSTs），以增强构建在Ethereum网络上的其他服务的安全性和功能。通过实现已质押资产的再利用，EigenLayer促进了共享安全模型，以及无需独立验证器集合的应用链和Rollup技术的发展。

EigenLayer的主要特点

再质押机制：EigenLayer允许ETH质押者和LST持有者通过再质押资产，选择验证新的软件模块，这些模块被称为主动验证服务（AVSs）。此过程将Ethereum的安全性扩展到更广泛的应用中，包括数据可用性层、预言机网络和共识协议。

无需许可的Tokens支持：EigenLayer引入了无需许可的Tokens支持，使任何ERC-20Tokens都可以作为可再质押的资产添加。这一扩展允许多种Tokens为去中心化网络的安全做出贡献，促进跨生态系统合作的同时，增强了各种Tokens的实用性。

EigenDA（数据可用性层）：EigenLayer提供EigenDA，这是一种用于Rollup和其他第2层解决方案的低成本数据可用性解决方案。通过确保数据易于访问且安全，EigenDA提高了基于Ethereum的应用程序的可扩展性和效率。

治理和灵活性：EigenLayer的架构允许AVSs自定义其安全参数，包括选择特定的Tokens进行再质押和定义削减条件。这种灵活性使服务能够根据其独特需求定制安全措施，从而促进更具弹性和适应性的生态系统。

支持的再抵押资产

EigenLayer支持多种资产进行再质押，包括：

Ethereum（ETH）：用户可以通过再质押其原生质押的ETH，以参与保障其他服务的安全。

流动质押Tokens（LSTs）：stETH、rETH等Tokens可以通过EigenLayer进行再质押，让持有者获得额外奖励。

ERC-20Tokens：通过无需许可的Tokens支持，任何ERC-20Tokens现在都可以作为可再质押的资产添加。

EIGENTokens及其效用

EigenLayer推出了EIGENTokens，这是一种通用的主体间工作Tokens，专为增强EigenLayer所支持的AVS分叉协议的安全性而设计。在面临极端情况，如活跃攻击或安全漏洞时，EIGENTokens能够保护这些协议，确保Blockchain模块化堆栈的完整性不受损害。通过结合EIGENTokens与再质押的ETH，EigenLayer为用户提供了更高层次的加密经济安全保障。

总结

根据 DefiLlama 数据，截至2024年12月，EigenLayer的TVL已达到约201亿美元。随着EigenLayer的不断发展，它借助其开创性的再质押协议始终处于增强Ethereum安全性和可扩展性的前沿，为用户和开发人员提供了参与和构建Ethereum网络的新机会。

Ether.fi

Ether.fi是一个去中心化、非托管的流动性质押协议，通过允许Ethereum持有者质押其资产同时保留对其私钥的控制权，来增强他们的能力。Ether.fi发行了流动性质押TokenseETH，其使用户能够赚取质押奖励，并参与更广泛的DeFi生态系统，而无需承担传统质押所带来的限制。这种方法增强了Ethereum网络的安全性、去中心化和用户自主性。

Ether.fi的主要特点

非托管质押：与许多质押服务不同，Ether.fi确保用户在整个质押过程中保持对其私钥的控制，从而显著降低托管风险。

使用eETH进行流动性质押：当用户质押ETH时，他们会收到eETH，这是一种代表其质押资产的流动性Tokens。此Tokens可在各种DeFi平台上用于借贷和收益耕作，同时累积质押奖励。

与EigenLayer集成：Ether.fi与EigenLayer合作提供再质押功能，让用户通过同时保护多个去中心化应用（DApp）来获得额外奖励。

OperationSoloStaker：Ether.fi通过OperationSoloStaker（独立质押者运营）计划允许个人操作自己的验证者节点，从而促进去中心化。

ETHFITokens及其效用

Ether.fi的原生TokensETHFI在平台内具有多种功能：

治理：ETHFI持有者有权参与协议的治理，影响与财库管理、Tokens效用和生态系统发展相关的决策。

收入分享：协议的部分月度收入用于回购ETHFITokens，这可能会增强其价值并使Tokens持有者受益。

质押激励：用户可以质押他们的ETHFITokens来获得额外奖励，进一步激励参与并与平台的发展保持一致。

总结

Ether.fi已成为DeFi领域的重要参与者，其TVL于2024年12月超过95.4亿美元，使其成为Ethereum生态系统中领先的再质押协议之一。

EthenaFinance

EthenaFinance是一种基于Ethereum的DeFi协议，提供一种被称为「USDe」的加密原生合成美元。与依赖法定储备的传统稳定币不同，USDe通过delta对冲策略和Crypto抵押品（主要是Ethereum）维持其挂钩，这种设计提供了一种抗审查和可扩展的解决方案。

EthenaFinance的主要特点

合成美元（USDe）：USDe是一种由加密资产抵押并通过delta对冲进行管理的完全支持合成美元。这种方法确保了稳定性，而无需依赖传统银行系统，为DeFi领域提供了一种有弹性的替代方案。

互联网债券（sUSDe）：通过质押USDe，用户可以获得sUSDe，这是一种收益资产，协议会随着时间累积产生的收入。此机制允许用户在保持对稳定资产敞口的同时赚取被动收入。

Delta对冲机制：Ethena采用Delta对冲，利用衍生品市场的空头头寸来抵消抵押资产的价格波动。该策略维持USDe与美元挂钩，确保即使市场波动也能保持稳定。

非托管和去中心化：Ethena的运行不依赖于传统金融基础设施，为用户提供对其资产的完全控制。

支持的质押资产

Ethena主要支持Ethereum作为铸造USDe的抵押品。用户可以将ETH存入协议以生成USDe，然后质押以接收sUSDe，从而参与协议的收益生成机制。

ENATokens及其效用

Ethena的原生治理TokensENA在生态系统中发挥着几个关键作用：

治理：ENA持有者可以参与协议治理，通过投票影响与系统升级、参数调整和整体战略方向相关的决策。

质押奖励：通过质押ENA，用户可以获得sENA，这可能会在协议内的激励机制中累积额外奖励并提供更高的奖励倍数。

总结

DefiLlama 数据显示，截至2024年12月，EthenaFinance的TVL超过59亿美元。

Jito

Jito是一个运行在SolanaBlockchain上的流动质押协议，专注于最大化可提取价值（MEV）策略。通过允许用户质押他们的SOLTokens以换取JitoSOL——一种流动性质押Tokens，Jito使参与者能够获得由MEV收入增加的质押奖励。

Jito的主要特点

MEV驱动的质押奖励：Jito整合了MEV策略来提高质押奖励。通过获取和重新分配MEV利润，JitoSOL持有者可以获得比传统质押方法更高的收益。

使用JitoSOL进行流动性质押：质押SOL后，用户将收到代表其质押资产的JitoSOLTokens。这些Tokens保持流动性，允许用户参与各种DeFi活动的同时，仍可获得质押奖励。

非托管平台：Jito作为非托管平台运营，确保用户保留对其资产的控制权。

增强网络性能：Jito通过专门与运行优化软件的验证者进行质押，有助于提高网络性能并减少SolanaBlockchain上的垃圾邮件。

支持的质押资产

Jito主要支持SolanaTokensSOL的质押。用户可以质押任意数量的SOL并获得JitoSOL作为回报。

JTOTokens及其用途

Jito推出了其原生TokensJTO，它在生态系统中发挥多种功能：

治理：JTO持有者可以参与协议治理。

质押奖励：通过质押JTO，用户可以获得额外奖励。

总结

Jito在Solana生态系统中取得了显著增长。根据其网站数据，截至2024年12月，已有超过1450万SOLTokens通过Jito进行质押，约有204个Solana验证者参与其中。该平台提供的质押年化收益率（APY）超过8%，反映出其在流动性质押市场中的竞争优势。

Jito的一个标志性特征是整合了MEV策略以提升质押奖励。此外，Jito对开源开发的承诺也通过发布Jito-Solana得以体现，这是第一个针对Solana的第三方、MEV增强的验证者客户端。

Babylon

Babylon是一种开创性的协议，它将Bitcoin质押引入DeFi生态系统。通过允许Bitcoin持有者直接质押其资产，Babylon让用户在赚取收益的同时，还为权益证明Blockchain的安全性做出了贡献。这种创新方法消除了将BTC桥接、包装或转移给第三方托管机构的需要，从而保持了Bitcoin固有的安全性和去中心化。

Babylon的主要特点

自我托管质押：Babylon的协议允许BTC持有者质押资产，而无需将控制权移交给外部实体。用户以自我托管的方式锁定其Bitcoin，确保在整个质押过程中拥有完全的所有权和安全性。

与PoS链集成：通过质押BTC，用户可以参与保护各种PoSBlockchain，包括应用链和去中心化应用（DApp）。这种集成增强了这些网络的安全性，并作为回报奖励质押者。

快速解绑：Babylon采用Bitcoin时间戳协议，使质押的BTC能够快速解绑。此功能可确保用户无需依赖社会共识即可快速提取资产，从而保持流动性和灵活性。

可扩展的再质押：该协议的模块化设计支持可扩展的再质押，允许单个BTC质押同时保护多个PoS链。此功能可最大限度地提高收益潜力。

支持的质押资产

Babylon专注于将Bitcoin用于质押目的。

总结

Babylon已经取得了重大的成果，包括成功启动其主网和启动多个质押上限。值得注意的是，该协议的TVL在2024年12月超过了57亿美元。DeFi质押的利与弊

DeFi质押的好处

1.通过收益耕作获得高额回报的潜力：DeFi质押通常提供可观的奖励，特别是与收益耕作策略相结合时。

2.增强对资金的控制：用户通过去中心化钱包保留对资金的完全所有权，无需依赖第三方托管机构。

3.参与治理：质押治理Tokens使用户能够就协议决策进行投票，并影响平台的未来发展。

4.对网络安全和运营的贡献：通过质押，用户可以帮助保护Blockchain网络并维持去中心化的运营。

5.流动性质押Tokens：流动性质押Tokens使用户能够访问质押资本，同时继续获得奖励。

6.收益策略的灵活性：DeFi质押提供了多种创新策略的机会，如通过再质押或利用质押Tokens参与其他DeFi活动来实现复利。

7.进入新兴生态系统：质押通过帮助引导新的协议和生态系统来支持创新。

DeFi质押的风险

1.智能合约漏洞：智能合约中的恶意攻击或漏洞可能导致质押资产的损失。

2.流动性池中的无常损失：Tokens价格的变化可能会降低流动性池中资产的价值，从而影响整体回报。

3.Tokens价格的波动：Crypto的波动性可能会影响质押奖励的价值。

4.削减惩罚：在某些网络中，不当的验证者行为可能会导致减少质押资金数量的惩罚。

5.协议特定风险：新兴平台可能缺乏足够的审计或经验，从而增加运营失败的风险。

6.缺乏流动性：质押资产可能会被锁定一段时间，从而限制资金的即时可用性。

降低DeFi质押风险的策略

1.跨多个平台分散质押：将你的质押资产分散到不同的协议中，以降低单一平台故障所带来的影响。

2.研究平台审计和安全历史：选择那些有良好安全记录和定期接受第三方审计的平台，以确保你的资金安全。

3.关注Tokens经济学和协议变化：密切监控Tokens供应量变化、奖励机制以及可能影响你质押策略的治理决策。

4.利用流动性质押选择：使用提供流动性质押Tokens的协议，在赚取奖励的同时保持流动性和灵活性。

5.设定风险限额：为了管理风险敞口，请确定你投资组合中分配给质押的最大百分比，并严格遵守。

6.使用信誉良好的钱包和硬件安全设备：将您的质押资产存储在安全的钱包中，以防止潜在的黑客攻击或网络钓鱼攻击。如何开始DeFi质押：分步指南

DeFi质押允许你通过支持Blockchain网络来赚取奖励，尽管具体步骤可能因协议而异，但以下内容提供了一个通用指南：

第一步：选择质押协议

研究不同的质押平台，选择一个与你的目标相符的平台，例如流动性质押（如LidoFinance或Jito）或收益Tokens化（如PendleFinance）。

考虑支持的资产、安全措施和潜在回报等因素。

第二步：设置钱包

选择一个计划使用的与协议兼容的非托管钱包，例如基于Ethereum的平台的MetaMask或Solana的Phantom。

通过备份你的助记词，并启用双重身份验证来确保钱包的安全。

第三步：获取Tokens

通过Crypto交易所购买质押所需的Tokens（例如Lido的ETH，Jito的SOL）。

将Tokens转移到你的钱包。

第四部：连接到质押协议

访问该协议的官方网站（例如， lido.fi、jito.network）。

按照提示授权连接，将你的钱包连接到平台。

第五步：质押资产

选择你想要质押的Tokens并确定金额。

确认质押交易，并确保你有足够的资金来支付交易费用。

在流动质押协议中，你将收到一个衍生Tokens（例如stETH或JitoSOL），你可以在DeFi生态系统中使用它。

第六步：监控和管理你的权益

通过仪表板或协议的界面定期跟踪你的质押奖励和投资组合表现。

考虑利用像Pendle等协议的收益Tokens化功能来制定额外的策略。

如何最大化DeFi质押收益

1.分散你的质押投资组合：将投资分散到多个协议中，以最大程度地降低风险并优化回报。

2.再投资奖励：通过重新质押或参与收益耕作机会，利用所得奖励来增加回报。

3.保持信息灵通：关注可能影响质押奖励或安全的协议治理、Tokens经济学和网络升级的更新。

4.优化Gas费用：在网络活动较少时安排交易时间，以降低交易成本。

5.探索高级策略：考虑使用PendleFinance等协议来锁定固定收益或使用Tokens化资产对未来收益进行投机。

7.在DeFi中使用流动性质押Tokens：为了在质押奖励之上累积额外回报，请在借贷或收益耕作中部署衍生Tokens（例如stETH、JitoSOL等）。

上述的步骤和技巧将帮助你开始DeFi质押之旅，并充分释放在DeFi生态系统中产生被动收入的潜力。总结

本文探讨了一些在2025年可能会备受瞩目的顶级平台，包括LidoFinance、PendleFinance、EigenLayer、Ether.fi、Ethena、Jito以及Babylon。每种协议在提供基础质押服务的同时，都具备一些独特的功能，例如收益Tokens化、再质押或Bitcoin质押等。掌握并有效利用这些功能，将是我们解锁实际收益的关键所在。而随着Crypto市场步入新一轮牛市，2025年的DeFi领域正展现出无限可能，在持续创新与广泛采用的推动下，DeFi质押有望成为我们获取丰厚回报的重要途径。

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