DePayFi：任何资产、任何时间、任何地方都能增值

2024年12月24日 17:11

来源：IOSGVentures

感谢John@Asylum,Jerome@immersive,Mortiz@Fluidkey,Eddie@AEON,Wyatt@VanEck,Momir@IOSG对本文提供的支持。Web3支付的证明成功

稳定币支付的快速增长正在重塑全球金融，其交易量与主要支付网络不相上下。然而，这只是一场变革性金融时代的开始。

source:ycharts

传统系统中的不效率，如跨境支付，为稳定币创造了巨大的机遇：

“跨境支付通常会产生高昂的交易费用、汇率标记和中介费用(，还需要较长时间才能完成结算)……B2B跨境支付的市场规模巨大……FXCIntelligence估计，2023年B2B跨境支付的总市场规模为39万亿美元，预计到2030年将增长43%至53万亿美元。”-《支付的未来》由AndreessenHorowitz著

现实世界的采用已经在进行中：

“在传统支付渠道过于困难、缓慢和昂贵的情况下，现在有大约3000万活跃用户每月转移价值3.2万亿美元的稳定币。”-SequoiaCapital,《与Bridge合作：一种更好的资金转移方式》

基于Blockchain的支付系统的优势是显而易见的：

“与大多数传统金融支付方法相比，需要数天时间才能结算的情况不同，Blockchain铁路可以在全球范围内几乎瞬间结算交易……由于消除了各种中介和优越的技术基础设施，加密启用的支付可以提供明显低于现有产品的成本。”-《支付的未来》由AndreessenHorowitz著

传统金融巨头正在注意到：

“包括Stripe在内的行业巨头推出了这些资产的新支付选项，这些数字正在迅速增长……Bridge基于Blockchain构建，它每天24小时运行，在几乎每个国家——成本仅为传统外汇铁路的10%。”-SequoiaCapital,《与Bridge合作：一种更好的资金转移方式》

并非每一个美元都是相等的。有些能够进入优质机会，而其他则等待贬值。

PayFi将DeFi整合到支付中，将每一个美元转化为智能、自主的资金。它将闲置资金转化为能够产生收益同时维持流动性的生产性资产。

历史上，只有大资本持有者才能进入到优质金融机会。

历史上，由于存在高额的最小投资要求、对私人市场的专属访问和像对冲基金或私募股权这样的专业金融工具的壁垒，优质金融机会的进入通常仅限于大资本持有者。PayFi使这种优势民主化，使即使是小额资金也能获得有竞争力的收益，而不牺牲可访问性。智能稳定币可以解决时间、风险和流动性三重困境，比如允许用户通过提前支付账单获得折扣。Web3支付的优势

Web3支付就像是高速列车：高效、快速、可靠地在全球移动价值。PayFi更进一步，增加了类似自动化物流网络的智能层。它不仅迅速移动价值，还提供一些关键功能：

智能路由：根据用户定义的逻辑（智能合约）自动指导资产。

汇聚效率：合并多笔交易以获得更好的流动性。

动态优化：在拥堵或网络费用高时重新定向。

可编程财务：根据复杂条件自动化支付。

资产转换：在旅程中根据需要互换资产。

PayFi不仅仅是转移资金——它使资金更智能、更有效。几乎所有产品都在使用这些功能中的一个或几个。解决“现金问题”

尽管现金因其流动性、自主权、全球离线接受度和隐私而仍为王，但它有一个关键缺陷：贬值。通货膨胀不断侵蚀其价值，使用户必须在流动性和收益之间做出选择。

像PayPal和Venmo这样的传统金融科技应用提供了收益产品，但这些解决方案是碎片化的，提供的回报有限，且用户需要主动将资金转移到特定账户。

PayFi通过无缝的解决方案彻底革新了这一领域。无论是以稳定币、忠诚度积分还是待处理退款的形式，PayFi系统内的资金都能无缝产生收益，无论它们是存储在钱包、支付渠道还是购物平台中。用户在保持资金即时可用的同时，享受与投资相当的回报。

这意味着：

没有闲置资本：每一美元都在持续工作。

全球性收益：即使是非现金资产也能生成收益。

例如，生息稳定币展示了PayFi如何将赚钱机会整合进日常金融系统中。机会

通过利用Blockchain的组合性，PayFi为每个人、每种资产、每个地方解锁了顶级金融机会。开发者可以在现有协议上构建，无需从头开始，且可提供无缝的用户体验。

PayFi应用通常依赖于第三方整合，使得这个领域具有竞争性。然而，PayFi可以通过专注于三个核心优势而脱颖而出：

用户吸引力：通过高交易量和频率构建护城河。

编排复杂性：为用户简化分散的支付流程。

功能丰富性：提供传统Web2系统所缺乏的功能。

还需要考虑的是：

它们带来的效率提升

它们在支付过程中的角色和潜在市场规模

监管和风险管理方面

PayFi支柱

基础设施：Huma

Huma从零开始构建一切，引入了PayFi栈。

交易层：处理支付处理和结算

货币层：管理稳定币和数字资产

托管层：确保资产安全存储

融资层：提供贷款和信贷服务

合规层：保持监管遵守

应用层：提供面向用户的服务

Huma的不同之处在于它专注于支付和供应链领域内的短期融资。该平台通过智能合约实现实时信用评估和自动承保，使得为支付交易提供即时融资决策成为可能。

其他一些Web3RWA融资平台包括Centrifuge（第一个RWA项目）和Ondo。

类似Web2的参与者：SWIFT，Visa，Mastercard支付：Fun

Fun.xyz推出Checkout，一个多功能工具，旨在通过允许用户在购买点使用任何资产完成交易来简化任何链上行为。Checkout聚合多样的支付选项，改善用户体验并最大化dApp转化率。

流动性聚合器：从EVM钱包、Solana钱包、中央化交易所和信用卡中整合资金，实现跨多链支付。

路由引擎：执行复杂的、批量的链上行为，同时确保交易确定性和价格优化。

CheckoutSDK：一个轻量级集成，通过适应用户首选的支付方式来提高应用转化率。

Fun.xyz的优势在于消除了Web3交易中常见的障碍，使用户能够更容易地执行链上行为，无需资产转换或出入金烦恼。

这是一个成熟的领域，拥有众多卡片发行商、KYC提供商和上/下游产品。不同的卡片发行商在监管、费用、支付支持（如实体卡、苹果支付）方面各不相同。一些参与者包括Rain和Immersive，后者还是Mastercard网络的主要成员。

然而，这些通常是预付借记卡，需要用户在使用前存入资金，不同于传统的信用卡。使用信用卡，用户可以利用DeFi协议产生的利息来偿还信用债务，尽管信用也会因随着时间的推移而支付利息而产生成本。

对于DeFi协议来说，加密信用卡是一种宝贵的资产，因为它使用户能够无缝访问他们的资金进行日常消费，无需从协议中提取资金。出入金：Bridge

Bridge接通过基于稳定币的解决方案简化了全球支付，使企业能够以互联网速度移动、存储和管理资金。通过其OrchestrationAPIs，Bridge接消除了合规和监管的复杂性，只需几行代码就可以无缝整合稳定币支付。Bridge接支持美元、欧元和主要稳定币如USDC和USDT，其储备投资于美国国债，提供超过5%的收益机会。

通过桥接的发行APIs，公司可以发行自己的稳定币，通过提供美元和欧元账户以及国际货币转账选项，拓展全球市场。愿景

PayFi作为一种变革性解决方案，有效解决了传统金融中的“不可能三角”：收益、流动性和风险。在传统金融中，投资者经常面临一种权衡：要实现高收益通常需要牺牲流动性或接受更高的风险，而保持流动性和安全通常意味着必须接受较低的回报。这个三角已经长期限制了金融机会，特别是对于小资本投资者。

PayFi利用Blockchain和DeFi打破了这一模式。通过整合支付基础设施与DeFi能力，PayFi将每一美元转化为智能的、自主的资本，可以自动寻找产生收益的机会。借助Blockchain的快速结算，美元可以保持流动性的同时提供不错的收益。

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