7大关键要点34张图 a16z带你速览2024年加密行业现状

2024年10月17日 22:44

作者：DarenMatsuoka，RobertHackett，EddyLazzarin，a16zCrypto；编译：0xjs@金色财经

两年前，当我们发布第一份年度Crypto现状报告时，那时的世界看起来和现在截然不同。Crypto在政策制定者的议程中并不重要。Bitcoin和以太币交易所交易产品(ETP)尚未获得美国证券交易委员会(SEC)批准。Ethereum尚未转向能源最小化的POS。旨在增加容量和降低交易成本的L2网络基本上处于不活跃状态——在这些网络上进行的交易成本比现在高得多。

正如我们本文最新发布的《2024年Crypto现状报告》所表明的那样，时代已经发生了变化。我们的报告涵盖了Crypto作为热门政策话题的崛起、Blockchain网络的众多最新技术改进以及Crypto构建者和用户的最新趋势。

该报告还：

深入研究稳定币等关键应用的出现——Crypto的“杀手级应用”之一；

探索加密与AI、社交网络和游戏等其他关键技术趋势的交集；

分享美国大选前摇摆州对Crypto兴趣程度的新数据等。

2024年Crypto现状报告还揭示了Crypto活动的历史最高水平。报告还分析了Blockchain基础设施如何成熟——尤其是在最近的扩容升级大幅降低了链上交易成本，以及EthereumL2和其他高吞吐量Blockchain的兴起之后。

2024年，我们还推出了一个新工具：a16zcrypto建设者能量（BuilderEnergy）仪表盘。有史以来第一次，我们根据自己对Crypto领域的独特见解共享专有数据，包括“建设者能量”所在的位置。该仪表盘包含数千个数据点（经过汇总和匿名处理），这些数据点来自投资团队研究、我们的CSX初创企业加速器计划和其他行业范围的跟踪。通过这个工具，任何人都可以探索Crypto建设者对他们的活动和兴趣的看法——从他们在哪些Blockchain上构建，到他们正在构建哪些类型的应用程序，以及他们使用哪些技术构建，以及他们在哪里。我们计划每年更新这些数据，作为我们年度Crypto现状的一部分。

现在来看看我们2024年Crypto现状报告的调查结果。7个关键要点

Crypto活动和使用量创历史新高

Crypto已成为美国大选前的一个关键政治问题

稳定币已找到产品与市场的契合点

基础设施改善提高了容量并大幅降低了交易成本

DeFi依然受欢迎，并且还在不断增长

加密技术可以解决AI面临的一些最紧迫的挑战

更具可扩展性的基础设施解锁了新的链上应用1、Crypto活动和使用率创历史新高

每月活跃的加密地址数量从未如此之多。9月份，有2.2亿个地址至少与Blockchain交互过一次，这一数字自2023年底以来增长了两倍多。（作为一项指标，活跃地址比其他指标更容易被操纵。）

这些趋势也反映在我们的BuilderEnergy仪表板上。在建设者兴趣总份额方面变化最大的Blockchain是Solana。具体来说，告诉我们他们正在或有兴趣在Solana上进行构建的创始人总份额从去年的5.1%增长到今年的11.2%。Base的增幅位居第二，其总份额从去年的7.8%增长到10.7%，其次是Bitcoin，其总份额从去年的2.6%上升到4.2%。

从绝对值来看，Ethereum仍是开发者最感兴趣的项目，占比20.8%，其次是Solana和Base，之后是Polygon（7.9%）、Optimism（6.7%）、Arbitrum（6.2%）、Avalanche（4.2%）、Bitcoin（4.2%）等。

与此同时，2024年6月，每月移动加密钱包用户数量创下2900万的历史新高。虽然美国占每月移动钱包用户的最大份额，为12%，但近年来，随着Crypto在全球范围内的采用不断增长，以及越来越多的项目通过地理围栏将美国排除在外以寻求监管合规，美国在整个移动钱包用户群中的份额有所下降。

Crypto的足迹继续在海外扩展。在美国之后，移动钱包用户占比最大的国家包括尼日利亚（该国一直试图通过监管孵化计划等方式提供监管透明度，并在账单支付和零售购买等消费者用途方面取得了显着增长）、印度（人口和手机普及率不断增长）和阿根廷（在货币贬值的情况下，许多居民纷纷涌向Crypto，尤其是稳定币）。

虽然衡量活跃地址和每月移动钱包用户数量很容易，但衡量实际活跃加密用户的数量则要困难得多。然而，通过结合多种方法，我们估计全球每月有3000万至6000万活跃加密用户，这一比例仅占Crypto.com在2024年6月估计的6.17亿全球Crypto持有者总数的5-10%。

这种差异凸显了吸引和重新吸引被动Crypto持有者的巨大机会。随着基础设施的重大改进使全新的、引人注目的应用程序和消费者体验成为可能，更多休眠的Crypto持有者可能会成为活跃的链上用户。2、Crypto已成为美国大选前的一个关键政治问题

在本次选举周期中，Crypto已成为全美国讨论的焦点。

因此，我们测量了摇摆州对Crypto的相对兴趣水平。宾夕法尼亚和威斯康星这两个州预计将成为11月竞选最激烈的战场，自2020年上次选举以来，Crypto搜索兴趣的增幅分别排在第四位和第五位，这是使用GoogleTrends衡量的总搜索量占比。密歇根州的Crypto搜索兴趣增幅排在第八位，而佐治亚州则保持不变。与此同时，亚利桑那州和内华达州自2020年以来对Crypto的兴趣略有下降。

今年，Bitcoin和Ethereum交易所交易产品(ETP)的上市可能提高人们对Crypto的兴趣。随着此类ETP扩大投资者的渠道，持有Crypto的美国人数量可能会增加。Bitcoin和EthereumETP加起来的链上持仓已经达到650亿美元。（注：虽然这些产品通常被称为ETF，但它们实际上是使用SEC表格S-1注册为ETP的，这表明其基础投资组合不包含证券。）

SEC批准ETP是加密政策的重要里程碑。无论哪个党派在11月赢得大选，许多政客都预计，随着两党加密立法的通过，势头将增强。越来越多的政策制定者和政客对加密持积极态度。

今年，该行业还激发了政策方面的其他重大举措。在联邦层面，众议院在两党支持下批准了《21世纪金融创新与技术法案》（FIT21），其中208名共和党人和71名民主党人投了赞成票。该法案正在等待参议院的审议和批准，可能会为Crypto企业家提供急需的监管清晰度。

同样有意义的是，在州一级，怀俄明州通过了《Decentralization非公司化非营利协会（DUNA）法案》，该法律赋予Decentralization自治组织（DAO）法律认可，并允许Blockchain网络合法运作，而不会损害Decentralization。

欧盟和英国在Crypto政策和监管问题上最积极地与公众接触。欧洲各机构发出的意见征集呼吁比美国证券交易委员会等机构要多得多。与此同时，欧盟的《Crypto市场法案》（MiCA）是第一部通过成为法律的综合性Crypto相关政策制度，预计将于今年年底全面生效。

稳定币已成为最受欢迎的加密产品之一，也是政策讨论的最大话题之一，国会已提出多项法案。至少在美国，其中一个利好因素是人们意识到，即使美元的全球储备货币地位下滑，稳定币也可以巩固美元在海外的地位。如今，超过99%的稳定币以美元计价，远远超过第二大面额：欧元占0.20%。

除了向全世界展示美元的实力外，稳定币还可能加强国内的金融基础。尽管只有十年的历史，但稳定币已跃升成为美国债务的前20名持有者，使其领先于德国等国家。

虽然一些国家正在探索央行Crypto(CBDC)，但摆在美国面前的稳定币机会已经成熟。从这些讨论和许多知名政治人物现在对Crypto的普遍看法来看，我们预计会有更多国家开始认真制定其Crypto政策和战略。3、稳定币找到了产品与市场的契合点

通过实现快速、廉价的全球支付等用途，稳定币已成为Crypto最明显的“杀手级应用”之一。事实上，正如众议员里奇·托雷斯（DN.Y.）9月在《纽约每日新闻》的一篇专栏文章中所写的那样，“美元稳定币的普及——得益于智能手机的普及和Blockchain的加密——可能成为人类有史以来最伟大的金融赋权实验。”

大规模扩容升级大幅降低了执行加密交易（包括涉及稳定币的交易）的成本，在某些情况下甚至降低了99%以上。在Ethereum上，本月发送美元挂钩稳定币USDC的平均成本为1美元，低于2021年的平均12美元。在Coinbase的L2网络Base上发送USDC的平均成本不到一美分。（请注意，这些数字可能不包括一些入金和退出成本。）

将这些费用与平均44美元的国际电汇费用进行比较。

稳定币让价值转移变得简单。截至6月30日，2024年第二季度，稳定币共计11亿笔交易，交易额达8.5万亿美元。同期，稳定币交易额是Visa3.9万亿美元的两倍多。稳定币与Visa、PayPal、ACH和Fedwire等知名且根深蒂固的支付服务一样受到热议，充分证明了其实用性。

稳定币也不只是一时的热潮。如果将稳定币活动与Crypto的波动市场周期进行比较，两者似乎没有关联。事实上，即使现货Crypto交易量下降，每月发送稳定币的地址数量仍在继续增加。换句话说，人们似乎不仅仅将稳定币用于交易。

所有这些活动都反映在使用统计数据中。按每日活跃地址份额衡量，稳定币占每日Crypto使用量的近三分之一，为32%，仅次于Decentralization金融（DeFi），为34%。Crypto的其余用途分布在基础设施（桥、预言机、最大可提取值、账户抽象等）、Tokens转移和少数其他领域，包括游戏、NFT和社交网络等新兴应用。

更令人震惊的是，Ethereum今年最大的升级——“ Dencun ”，也称为“ protodanksharding ”或EIP-4844——在2024年3月实施后大幅降低了L2网络的费用。从那时起，尽管L2上以ETH计价的价值持续上升，但Ethereum上L2支付的费用却大幅下降。换句话说，Blockchain网络正变得越来越受欢迎，而且效率也越来越高。

零知识(ZK)证明的情况也类似，这是另一项对Blockchain扩展、隐私和互操作性具有重要意义的技术。尽管每月用于验证EthereumZK证明的金额有所下降，但ZKRollup上以ETH计价的价值却有所增加。换句话说，ZK证明也越来越便宜，尽管它们越来越受欢迎。（我们在这里使用零知识作为加密技术的总称，它可以简洁地证明卸载到Rollup网络的计算是正确执行的。）

ZK技术前景广阔，因为它为开发人员开辟了廉价、可验证的Blockchain计算的新途径。不过，基于ZK的虚拟机(zkVM)要想赶上传统计算机的性能还有很长的路要走——这是一个值得注意的现象。

通过所有这些基础设施的改进，很容易看出为什么Blockchain基础设施仍然是最受建设者欢迎的类别之一，以及为什么L2已成为我们追踪的五大最热门建设者子类别之一。

目前，数千个DeFi协议中锁定的资金超过1690亿美元。一些顶级DeFi子类别涉及质押和借贷。

Ethereum完成向权益证明的过渡仅两年多，大大降低了网络的能源消耗和环境足迹。从那时起，被质押的以太币份额已从两年前的11%上升至29%，大大增强了网络的安全性。

尽管DeFi仍处于早期阶段，但它为美国金融体系的中心化和权力整合趋势提供了一种充满希望的替代方案。自1990年以来，美国金融体系的银行数量已减少了三分之二，大银行在资产中所占的份额也越来越小。

Crypto建设者也与AI有着密切的联系。根据我们的BuilderEnergy仪表板，大约三分之一的Crypto项目（34%）表示他们正在使用AI，无论他们正在建设哪个类别，这一比例高于一年前的27% 。应用人工智能技术最受欢迎的类别是Blockchain基础设施项目。

AI的中心化相关挑战几乎与Blockchain网络提供的Decentralization机遇完全相反。如今，加密项目已经在尝试解决其中一些挑战，包括Gensyn（通过民主化AI计算访问）、Story（通过跟踪IP来帮助补偿创作者）、Near（通过在开源、用户拥有的协议上运行AI）和StarlingLabs（通过帮助验证数字媒体的真实性和出处），仅举几例。

另一个例子是社交网络。尽管它们目前仅占日常链上活动的一小部分，但它们吸引了强大的建造者活动：根据我们的BuilderEnergy仪表板，到2024年，10.3%的加密项目与社交相关。事实上，与社交网络相关的项目（例如与Farcaster相关的项目）是今年最热门的5个建造者子类别之一。

随着11月大选的临近，基于Crypto的预测市场正迎来发展契机——尽管它们在美国是*非*法的——而且预测市场总体上的发展势头正在增强。以至于Kalshi是一家在美国商品期货交易委员会注册的非基于Crypto的预测市场，上个月它在下级法院就上市选举合约提起联邦诉讼时获得了胜利。（截至目前，注册交易所被允许提供基于选举的传统期货合约。）

这给我们留下了什么？在过去的一年里，Crypto在政策、技术、消费者采用等方面取得了重大进展。其中包括政策里程碑，包括Bitcoin和EthereumETP的突然批准和上市，以及重要的两党Crypto立法的通过。基础设施得到了重大改进，从扩展升级到EthereumL2和其他高吞吐量Blockchain的兴起。还有新的应用程序正在构建和使用，从稳定币等支柱的增长到对AI、社交网络和游戏等新兴类别的探索。

我们是否已经进入价格创新周期（我们理解Crypto众多市场周期起伏的框架）的第五波，还有待观察。无论如何，Crypto作为一个行业，在过去一年中取得了无可争辩的进步。正如ChatGPT所证明的那样，只需一款突破性产品就能改变整个行业。

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