一、借着Babylon的上线和Lorenzo质押的开放,说说BTC生态最近的发展
从Ordi带火了BTC生态至今,其实BTC快速压缩走了一遍ETH走过的路线-先火链上资产(ERC20)-再来扩容方案(Rollup)-再到Staking/Restaking。但因为没有类似ETHFoundation和V神这种定海神针来定方向,所以BTC这边基本属于一个百(luan)花(qi)齐(ba)放(zao)的局面
资产端先火了Ordinal,然后Brc20,Arc20,Src20,Orc20等等各种XX20,疯一般的往外涌,很多人去年欣喜的觉得BTC安全模型解决有望了(再过个二三十年再经历四五次减半区块奖励就可以小到忽略不计了,链上必须有足够的TX来给矿工支付手续费),去年未铭文疯狂打新那会手续费也的确是超过的区块奖励,看这个图就能看出来,最多的时候一天300BTC的手续费
图里其实还漏了一个路线,就是类1.5层的合约虚拟机扩展,代表无疑是ArchNetwork,最近聊到的OP_NET也算,只不过Arch用了ZKVM,OP_NET用的是WASM
扩容方案这条路因为技术栈实在太杂乱,比资产还乱,所以最终谁能跑出来还真不好说,只能说各有各的优劣,交给时间,交给市场。这个方向说个悲观点的论调,也许最终全部证伪也不是不可能,毕竟BTC当前“电子黄金”的主叙事,其实是用不到扩容的,扩容更多还是为了“链上资产”服务的,如果链上资产这条路线没起来,扩容自然也就失去了意义二、最后说下第三阶段(Staking/Restaking)
这条路线比前两个路线其实都来的Solid一些,因为与电子黄金叙事完全不冲突,甚至还是一个完美的补充-释放黄金的流动性,顺道把黄金变成一个生息资产!
这个阶段最为重要的项目无疑是Babylon,因为BTC不像ETH天然具有POS的Yield,在Lido存在的前提下,EigenLayer的Restaking叙事对于ETH自身来讲更像是一个Booster,或者说锦上添花。而Babylon对于BTC来说那就是雪中送炭了,把BTC通过Trustless方式去Restaking,产生Yield,BTC便不再是一个无息资产的“黄金”了
另外两个在这个路线值得一提的是Solv和DLC.Link前者通过Cefi+Defi(Babylon入口之一)的形式给BTC以利息+SolVBTC的流动性,后者则是在WBTC目前饱受信任危机的大环境下,利用DLC技术mint出dlcBTC,“TrustlessBridge”BTC到ETH,Solana等各个链上参与Defi生态,方便理解,简单看作一个Decentralization且安全版本的WBTC就好
言归正传,回到Babylon与Lorenzo,Babylon无疑对标的是EigenLayer的生态位,那么自然会有资产入口,即LST/LRT的生态位也极其重要,Eigenlayer那边有Etherfi,Renz0,Puffer等,Babylon这边也同样有Solv,Lombard,Lorenzo几家争夺入口
各家的差异化相对Eigen那边LRT几个龙头项目要更大一些,像是Solv除了Babylon,还在Cefi上有收益,Defi上也有、跟Ethena,Merlin,Arb等各个BTC/ETH相关的项目与二层的合作收益等等。
Lombard则在资本和圈内资源上占据着优势,同时其发行的LBTC也是安全性做的最足的一个,用到的CubeSigner(一个专业的非托管密钥管理平台)+Consortium(一个行业领袖Node组成的类联盟链Node网络)是我目前见到在安全和灵活性上最为Balance的解决方案了
Lorenzo则是直接把Pendle的本息分离功能集成了进去,BTC本金部分的流动性质押TokensstBTC(每个质押项目相同),利息部分的流动性质押TokensYAT(每个质押项目不同),Lorenzo也是目前市面上唯一为用户提供YAT及积分双激励系统LST项目,目前总限额250BTC(为了确保用户收益),还有几十个BTC左右的容量,预计很快也会满,先到先得
最后提一嘴,相对于BTC链上发行资产和扩容这两个方向,BTC的生息/流动性释放是一个更看得见,摸得着的方向,从安对这个方向尤其是资产入口的布局也可见一斑。上述提到的项目里,Renzo,Puffer,Babylon,Solv,Lorenzo币安都有投资,所以老铁你懂的,这个赛道,得瞪起眼来重视下!
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