Aave复苏会带领DeFi板块爆发吗？

2024年8月23日 07:52

作者：Revc

复苏中的AAVE

根据金色财经整理的数据，流通市值超过20亿美元的DeFi协议中，AAVE在7天内录得近30%的涨幅，在近期震荡市场中表现亮眼。笔者总结了以下几点复苏原因：

1. 市场领导地位：Aave是最大的借贷协议，活跃贷款额远超竞争对手，市场份额稳固。在7月末波动的市场中，Aave不仅承受住了极端行情的冲击，市场份额更是单日超90%。

Aave在安全管理、借贷双边网络效应和DAO治理方面表现卓越。

4.多链部署和Tokens经济学改进：Aave通过多链扩展和Tokens经济学升级，进一步提升了其在市场中的竞争力。

AaveChan（AaveDAO的主要代表）提出了一项提案，旨在通过彻底改革AAVE的Tokens经济学来增强其Tokens的实用性。关键变化包括消除调动安全模块时被罚没AAVE的风险，采用新的Umbrella安全模块取代现有资产，优化质押者与借款人的利益一致性，并引入反GHOTokens以加强收入分享机制。此举将提高AAVETokens的需求，并进一步推动协议的长期增长和价值积累。

此外根据Token Terminal的数据，Aave协议也为投资者提供了大量的激励，巩固其作为第一大借贷协议的地位。

首先要有稳定的基本面，长期占有市场领导地位，其次需要有稳定的收入和Tokens经济学升级，以保持协议的活力。

以Uniswap为例，其自三月以来收益大幅增长，而日活跃用户数受行情热度变化影响，在3万至10万之间波动（下图1），但是Uniswap的统治地位受到了Aerodrome的挑战（下图2）。

hooks：允许开发者在池子生命周期的关键点插入自定义逻辑，支持动态费用、限价单等新功能。

singleton：通过将所有池子合并到一个合约中，显著降低了Gas费用，预计可减少池子创建成本99%。

V4将推动更灵活的AMM创新，提高链上交易的效率，同时进一步巩固Uniswap在DeFi中的领先地位，但UNI短期内可能不具备爆发的条件，仍是依赖Ethereum生态系统的发展，特别是ETH等资产的表现，而ETH则受宏观金融市场的影响。

我们再来观察流动性质押赛道龙头Lido，其表现与Ethereum息息相关，Lido允许用户在不锁定资产的情况下质押ETH，并获得stETH作为流动性Tokens。其关键特点包括通过DecentralizationNode运营商网络来确保网络安全和稳定，但其过高的市场份额引发了中心化的争议。虽然Lido在技术和安全性上表现出色，但未来需要引入更多Node运营商以减少中心化风险。Lido还面临来自其他质押服务的竞争，尤其是CEX质押的挑战。

最新数据显示，Lido目前占据流动性质押赛道近70%的份额（下图1），在收入层面，Lido占据近80%的赛道收入（下图2），Lido依靠着先发优势保持领先地位，但由于与ETH的高度相关性，与去年同期相比币价仍回调31.2%，DeFi整体表现与ETH高度绑定。

Lido协议收益（下图一）受到高度同质化竞争的影响，长期保持在低水平，Lido及整个流动性质押赛道短期内也未展现出爆发潜力。

免责声明:Aave复苏会带领DeFi板块爆发吗？文章转发自互联网，版权归其所有。
文章内容不代表本站立场和任何投资暗示。加密货币市场极其波动，风险很高，可能不适合所有投资者。在投资加密货币之前，请确保自己充分了解市场和投资的风险，并考虑自己的财务状况和风险承受能力。此外，请遵循您所在国家的法律法规，以及遵守交易所和钱包提供商的规定。对于任何因使用加密货币所造成的投资损失或其他损失，本站不承担任何责任。

Aave复苏会带领DeFi板块爆发吗？

元宇宙最新

元宇宙热门