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Ryze Labs：The Open Network (TON) 研究报告

  • 2024年8月22日 20:16

来源：RyzeLabs一、摘要

TheOpenNetwork（TON）结合了一层Blockchain与一系列网络协议，形成了一个类似互联网的去中心化平台。最初由尼古拉·杜罗夫开发，并由开源开发者社区推进，TON支持多种应用，包括数字金融和去中心化存储。其架构采用了主链和多个工作链，增强了可扩展性，并支持网络上的大规模交易和复杂操作。

TON的开发包括Fragment平台，这是一个去中心化的市场，已处理超过3.5亿美元的交易，展示了网络的功能和经济能力。与Telegram的整合促进了内容货币化和用户互动的新方法，利用了该平台的广泛使用。在阿联酋的认可和与主要科技公司的合作，进一步扩大了TON的全球影响力。

随着TON的持续发展，其在推动用户向去中心化网络过渡方面的角色愈发重要。TON网络处理大量交易并支持多种应用的能力，使其在Blockchain创新中有潜力占据领先地位。通过正在进行的战略举措和不断增长的采用率，TON旨在提升全球数字交易的效率和安全性，为Blockchain技术的广泛应用做出贡献。二、简介

TheOpenNetwork(TON)是一个由一层Blockchain（TONBlockchain）和一系列网络协议（TON网络）组成的去中心化计算机网络，这些协议支持Blockchain，也可以作为独立的去中心化网络。它最初由尼古拉·杜罗夫开发，他与兄弟帕维尔·杜罗夫在2013年共同创立了Telegram。Telegram与TON的历史

杜罗夫兄弟于2013年创立了Telegram，使命是“提供一种在全球范围内都能使用的安全通信方式”。在Telegram之前，他们因创立了类似Facebook的俄罗斯社交媒体平台VKontakte（VK）而广受关注。帕维尔·杜罗夫是VK的CEO，2014年因投资者声称受到俄罗斯政府的压力，要求提供用户数据并审查政治内容而被迫离职。随后，兄弟二人离开俄罗斯，专注于开发Telegram，强调用户隐私和安全。

由于其在速度和安全性上的优势，Telegram迅速普及，到2018年3月，其月活跃用户已超过2亿。在此之前，Telegram主要由帕维尔通过他的DigitalFortress基金资助。为了在保持平台独立性和免受外部影响的情况下筹集外部资本，杜罗夫兄弟探索了多种融资方式。2018年，他们推出了TelegramTheOpenNetwork（TON），旨在创建一个去中心化的Blockchain平台，并推出其CryptoGram。TON的首次Tokens发行（*I*C*O）从私人投资者处筹集了17亿美元。然而，美国证券交易委员会（SEC）在2019年10月介入，起诉Telegram进行未经注册的证券发行。此后漫长的法律战导致Telegram在2020年5月放弃了TON项目，并同意向投资者返还12亿美元，并支付1850万美元的罚款。

然而，这并未标志着TON的终结。代码从Telegram中分离出来并开源，剩余的测试网Tokens被发送到智能合约，使任何人都可以参与未来的Mining。随后，由阿纳托利·马科索夫和基里尔·叶梅利扬年科领导的一小组开源开发者恢复了项目的开发。项目重命名为Toncoin，最终演变为TON，并得到了帕维尔·杜罗夫的全面支持。三、TON的组成部分

TheOpenNetwork由网络和存储组件组成，本身就是一个强大的去中心化网络和Web技术栈。TheOpenNetwork包括以下核心组件：

TONBlockchain:一个Blockchain的Blockchain——包含主链、工作链、分片链及垂直Blockchain。

TON网络:用于与网络通信/访问的P2P网络。

TON代理:类似于TOR/I2P的网络代理/匿名层，用于隐藏节点的身份和IP地址。

TONDNS:通过智能合约映射人类可读的域名到账户、智能合约、服务和网络节点。

用于注册和管理.ton域名。

TONSites:允许用户建立去中心化网站，可以通过example.ton访问，并与TONDNS域名查找兼容。

类似于在AWS实例上托管NGINXWeb服务器。

TONWWW:协议，允许用户在浏览器中通过.ton域名访问TONSites。

TONStorage:通过TON网络使用类似torrent技术的去中心化文件存储和共享。

TONDHT:一个分布式哈希表——去中心化的数据结构，用于存储键值对，每个节点管理整体数据的一部分，支持高效且弹性的查找和检索。

用于TONStorage的“torrenttracker”、TON代理的“输入隧道定位器”和TON服务的服务定位器。

TONServices:一个服务平台，通过网络和代理访问，支持类似浏览器或智能手机应用的交互。

可以是链上、链下或混合的，由人类用户或其他应用程序/机器人使用。

包括服务注册表及运行它们的节点。

TONPayments:一个链下价值快速转移的微支付通道网络，类似于Bitcoin闪电网络。

以下是从用户角度来看，它们如何组合在一起的简化概述。

总而言之，除了其Blockchain核心外，TheOpenNetwork还拥有一整套全面的技术，包括类似于TOR的网络堆栈、去中心化且抗审查的DNS、去中心化存储、用于匿名通信的代理、集成支付等。随着TON的发展，它可能开创一个完全去中心化的网络生态系统，从HTML代码到托管和交付基础设施（包括服务器和代理）的各个环节，网站都将具有抗审查能力。此外，通过TON服务、TON支付和Telegram小程序，我们期待看到只有在TON上才可能实现的令人兴奋的新型消费者应用程序和商业模式。四、技术架构

TheOpenNetwork的技术架构利用了多Blockchain框架，旨在增强可扩展性，确保强大的安全性，并促进无缝的互操作性。这个多层结构使TON能够高效管理大量交易和交互。多Blockchain设计

TON的架构围绕着一个中央主链和多个工作链构建，每个工作链可以进一步细分为分片链。这种层次结构使TON能够扩展并管理网络中的不同类型和数量的交易。

主链：在层次结构的顶端，主链在维护TON网络的整体完整性和连续性方面发挥着关键作用。它充当主要的分类账，记录和验证重大网络变化，协调各个工作链，并确保全球共识得到维护。主链负责跨工作链和分片链的交易最终性和检查点等关键功能，作为网络多链架构中的最终仲裁者。

工作链：独立的Blockchain，在主链的监督下并行运行。每个工作链设计用于满足特定需求或行业，例如不同的Tokens经济、去中心化应用程序（dApps）或合规要求，允许网络内的定制和灵活性。工作链可以有自己的交易格式、共识协议，甚至是其虚拟机的规则，开发者可以根据特定用例调整功能。

分片链：为了进一步增强可扩展性，每个工作链可以分为多个分片链。这种划分旨在更有效地分配交易负载，将整体交易的一个部分分配给每个分片链。通过在多个分片链上并行处理交易，TON极大地提高了其交易处理能力。分片链根据其所属工作链的规则运行，但主要专注于扩大交易吞吐量。它们在主链的帮助下同步和验证交易，后者汇总并最终确定整个网络的交易。

初始分配中，98.55%的Tokens通过工作量证明（PoW）挖出，剩下的1.45%由开发团队持有。

为了应对中心化风险，2023年2月通过了一项重大提案，冻结了非活跃钱包四年，影响了总供应量的21%。此决策针对171个持有超过10.81亿TON币的钱包，占总流通量的约21%。这一举措旨在增强流动性，并引发了关于TON生态系统中中心化和治理自主权的讨论，突显了监管行动与去中心化原则之间的微妙平衡。

TON网络中的验证者在维护其完整性方面起着至关重要的作用，如果他们认真履行职责，如签署所有区块、保持在线并避免无效区块签名，他们每年可获得高达其质押额10%的收益。这一奖励制度足以补偿验证者，使他们能够投资更好的硬件来管理日益增长的交易量。平均而言，预计在任何时候，TON币的总供应量中不会有超过10%被锁定在验证者质押中，从而产生约2%的年通胀率。这种通胀被视为社区对验证者维护网络运营服务的支付。

相反，如果验证者行为恶劣，他们的一部分或全部质押可能会被没收作为惩罚。没收的质押的一大部分可能会被销毁，产生对TON币总供应量的通缩效应。一小部分罚款也可能被奖励给提供恶意验证者行为证明的验证者或“渔民”，通过激励监控验证者活动，进一步增强网络的完整性。

TON的费用机制与Ethereum的用户付费模式显著不同。相反，TON采用了开发者付费模式。与Ethereum的同步智能合约不同，Dfinity和TON都利用了异步演员架构来实现并行计算。

TON的交易费用由几个部分组成：存储费用、消息输入和输出费用、路由费用和计算费用。平均而言，交易费约为0.005TON，但这一数值可以由验证者根据需要调整。交易费用的目的是阻止恶意行为者过载网络。此外，收取的费用有一半用于奖励验证者和提名者，激励他们维护网络的安全和效率。

TON的交易费用有一半被销毁，意思是它们被发送到一个黑洞地址并永久从流通中移除。此外，大多数被罚没的恶意验证者资金也会被销毁。这种销毁机制有助于减少流通供应，增强TON网络的整体经济稳定性和通缩特性。TON还可以通过Telegram钱包直接购买，用于匿名账户、广告和在Fragment市场购买明星。TON社区中的治理

TON采用了一个去中心化投票平台，TON.VOTE，Tokens持有者在这里可以影响项目的发展和重大政策决策。这种参与式方法确保了社区在生态系统演变中的核心地位。

TON.votePlatform

主要投资者和合作伙伴

TON的机构采用得到了诸如PanteraCapital和AnimocaBrands等知名公司的重大投资的显著增强。PanteraCapital通过推出专门的投资基金来筹集资本购买TONTokens，表现出对TON在加密市场潜力的高度信心。AnimocaBrands，以推动游戏和开放元宇宙中的数字产权著称，已成为TONBlockchain上最大的验证者，支持各种GameFi项目，并在Telegram中集成了基于TON的应用程序。这些战略投资和合作伙伴关系突显了TON能力的强大机构背书及其在Blockchain领域未来潜力。质押及其对去中心化的影响

TONTokens指标：

当前价格：$6.48

市值：163亿美元

完全摊薄估值（FDV）：330亿美元

用户采用情况

网络的用户参与情况如下：

链上激活钱包：已激活的链上钱包超过1200万个，与1月的约100万个相比有显著增长。

每月活跃钱包：每月活跃钱包数量为420万个，高于1月的约30万个。

对比:DeDustvs.STON.fi

Swap.coffee：TON上新的DEX聚合器

TONBlockchain最近迎来了其DeFi生态系统中的一个新成员，Swap.coffee，一个旨在通过提供最佳交换路径来增强用户交易体验的DEX聚合器。该平台以其用户友好的界面脱颖而出，简化了各层次用户的交易过程，通过自动选择DEX并管理流动性问题。

对于有经验的交易者，Swap.coffee提供了高级设置，允许自定义交易策略，尽管风险较高，但为大型交易提供了显著的节省机会。此功能专门面向寻求更多控制权和更高利润率的经验丰富的用户。在TON上使用Tonstakers进行流动质押

Tonstakers是TVL排名第三的项目，管理着2.12亿美元。

Tonstakers在TONBlockchain中引入了一种动态的流动质押方法，提供了用户在安全、平等和透明的条件下获得收益的机会。该服务专为希望在不牺牲访问其质押资产的情况下为Blockchain安全做出贡献并获得奖励的用户量身定制。安全和开放的流动质押

Tonstakers与TON核心开发者合作，确保平台稳健并在TON生态系统中良好整合。它以透明和安全为核心，其开源协议可在GitHub上审查和贡献。此外，平台的安全措施已通过领先的Blockchain安全公司Certik的审计，确保其从核心上是安全的。非托管质押

Tonstakers的一个突出特点是其非托管质押方法。用户对其资产保持完全控制，没有任何中介，这意味着虽然他们的TON币被质押，但它们并未被Tonstakers持有或控制，而是始终由用户自行掌握。Telegram广告：利用TON进行有效营销

TON与Telegram的合作的一大优势在于其吸引Web2人才库的能力。这种吸引力主要归因于在Telegram平台中集成的熟悉的营销和渠道获取工具。

Telegram广告允许项目购买在Telegram频道底部显示的广告。这一功能已被证明是许多在Telegram运营的Web3初创公司的上市战略的一个非常有效的组成部分。这些广告不仅有助于扩大项目的覆盖面和知名度，还促进了与目标用户群的直接互动。

Telegram广告的一个关键方面是其支付结构。广告是用TON购买的，值得注意的是，50%的广告收入会以TON的形式分配给频道所有者。这种收入共享模式激励频道所有者积极参与广告网络，增强了生态系统的整体增长和参与度。

在伊朗德黑兰，出租车司机、骑自行车的人和行人都在炎热的六月红绿灯下，疯狂地点击手机屏幕。他们的目标是一个名为“HamsterKombat”的应用程序，他们相信这个应用程序能让他们致富。

Iran的HamsterKombat热潮类似于AxieInfinity在东南亚的成功。在菲律宾高失业率期间，AxieInfinity玩家通过玩游戏每月平均收入超过300美元。

HamsterKombat不仅仅是一款游戏；显然，它正在推动Web3的大规模采用并促进社区建设。

（NotcoinVSCatizen）

与Bitget集成以增强交易便利性

Bitget迅速集成了Telegram迷你应用程序，提供如在Telegram内直接现货交易的功能。此集成使用户无需在不同应用程序之间切换即可轻松交易Crypto。在以移动优先策略为主导的地区，将社交背景与Crypto交易相结合的便利性可能会显著增强用户采用率和市场渗透率。

BitgetTelegram小程序TON上的游戏开发和GameFi

亚洲游戏工作室主导了移动游戏，并将在TON上成为一股巨大力量。

此外，总部位于香港的AnimocaBrands，作为GameFi领域的关键参与者，已成为TONBlockchain上最大的验证者。此地位凸显了TON在支持第三方游戏和GameFi项目中的重要性。TONPlay平台为开发者提供了将现有在线游戏直接移植到Telegram的工具，借助其庞大的用户基础，并通过去中心化游戏促进新的互动形式。Web3开发计划

TON基金会与腾讯云和Chainbase合作，旨在简化开发流程并增强开发者的部署能力，进一步促进Web3技术的采用。通过提供必要的工具和资源，这一计划旨在使开发人员更容易在TONBlockchain上创建和发布应用程序。在阿联酋的认可和采用

阿拉伯联合酋长国（UAE），特别是迪拜国际金融中心（DIFC），已正式认可TONBlockchain，与Bitcoin和Ethereum等主要Crypto一起。这一认可允许迪拜的金融机构使用Toncoin进行交易，展示了TON在重要金融市场中日益增长的接受度和机构信任。官方认可不仅增强了TON的信誉，也为其在该地区的金融交易和监管框架中的使用开辟了众多可能性。印度

印度拥有全球第二多的智能手机用户，提供了显著的智能手机普及潜力。2016年，RelianceJio的推出彻底改变了电信行业，通过大幅低于市场价格的数据定价，导致数据消耗大幅增加，从每用户每月平均400MB跃升至11GB。目前，虽然全球1GB数据的平均价格为5.09美元，但在印度，价格仅为0.09美元。

这为Telegram及其生态系统创造了理想的环境。Telegram在印度拥有超过1亿次下载，是最受欢迎的消息应用程序之一。将这些用户整合到TON生态系统中，提供了一个将这个庞大用户群货币化的独特机会。

随着Web3越来越成为主流，更多应用程序将优先考虑移动优先的UI/UX设计，以满足类似于TelegramMini应用模型的广大智能手机用户市场。印度将在未来的消费者应用程序开发和用户增长中成为关键地区。七、未来展望

TON战略定位于为Telegram社区解锁众多货币化、分享和发展业务的机会。一个突出的例子是TON网络上的去中心化市场Fragment，用户可以在其中交易虚拟电话号码和定制的Telegram用户名。到目前为止，Fragment已促成了超过3.5亿美元的销售额，展示了平台的潜力。即将到来的一个有前途的发展是将Telegram贴纸转变为NFT，这可能显著增强参与度和收入。鉴于已经发送了7300亿个贴纸，将它们作为NFT在TONBlockchain上提供，呈现了一个巨大的机会。

Telegram正在通过其Fragment平台整合内容创作者和频道所有者的收入分享，利用TONBlockchain，逐步转变其收入模式。这一从传统社交媒体模式的转变允许创作者直接从其频道上的广告收入中获利，促进了数字生态系统中财务利益的更公平分配。这种方法不仅奖励创作者的内容，也加强了平台与用户之间的关系。此外，内置的上链和下链通道（包括银行转账和交易所）提供的无气费转账功能增强了可访问性和可用性，特别有利于那些缺乏银行服务的开发中国家用户。

Telegram已成为首个严肃涉足游戏领域的聊天应用程序。自2016年为Telegram机器人集成HTML5兼容性以来，TONBlockchain的发展旨在进一步减少用户和开发者的摩擦。通过TON，开发者可以访问支付通道、用于游戏内资产的去中心化存储以及用于安全和自动化游戏机制的智能合约，使他们能够有效地将其内容分发到一个拥有9亿月活跃用户的社区。

TON通过将Telegram建立为Web2用户向Web3过渡的主要门户，区别于微信等平台和其他西方社交应用。凭借约9亿MAU，Telegram代表了最大的“Web2.5用户”池之一，并成为主要加密市场的主要分销渠道。与Coinbase和Binance等CEX不同，Telegram的社交性质使其更适合将社交功能与财务激励相结合的应用程序，为游戏和其他互动体验提供了更好的产品市场契合。

分销是TON最近成功的关键，突显了Web3游戏开发者在获取玩家方面面临的挑战。增长计划，包括资助、技术支持和营销协助，加速了团队进入生态系统的步伐。在短期内，许多团队可能会利用TON当前的思维影响力吸引用户到他们的游戏或协议。随着开发者工具和支持变得更加成熟，采用类似微信平台的经验教训，并以Telegram为本土的方式适应的游戏将成为重要的案例研究。

展望未来，TON的前景光明，其在货币化、稳定币集成以及迷你应用程序和游戏繁荣生态系统方面的潜力巨大。通过利用其庞大的用户基础、可扩展的基础设施和创新的收入模式，TON在Blockchain领域有望成为领先力量，推动去中心化金融和数字内容创作的重大进展。

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