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Glassnode：805暴跌中谁在抛售BTC？

Glassnode：805暴跌中谁在抛售BTC？

2024年8月08日 16:11

作者：UkuriaOC,CryptoVizArt,Glassnode；编译：陶朱，金色财经摘要

“相关性1”事件导致主要资产和股票大幅下跌，Bitcoin也不例外，创下了本周期的最大跌幅。

价格收缩导致BTC现货价格达到活跃投资者价格，即5.14万美元，这是投资者心理的关键水平。

杠杆也大幅减少，期货未平仓合约在一天内下降了11%。这可能会增加链上数据的重要性。抛售

全球市场普遍下跌的时期通常并不常见，通常发生在全球压力巨大、去杠杆化和地缘政治风险加剧的时候。8月5日星期一，由于日元套利交易的解除导致市场去杠杆化，股票和数字资产大幅抛售，而美国国债因对经济衰退的担忧而上涨。

Bitcoin从历史最高点下跌了32%，是本周期中跌幅最大的一次。

关键的链上定价水平

进入链上领域，我们可以使用短期持有者成本基础以及代表-1标准差移动的区间来评估抛售的严重程度。这有助于我们评估新投资者的盈利能力在价格波动期间如何变化。

短期持有人成本基础：64,300美元（橘色）

短期持有人成本基础-1SD：49,600美元（蓝色）

现货价格跌至-1SD定价区间的触手可及的范围内，只有364/5139(7.1%)个交易日的偏差低于定价水平。这凸显了市场下跌的急剧速度。

如果我们评估短期持有者持有的盈利供应百分比，我们可以看到，只有7%的供应处于盈利状态，与2023年8月的抛售情况类似。

这也比该指标的长期平均值低-1个标准差以上，表明近期买家的财务压力相当大。

实际损失大幅增加

在上一节中，我们评估了市场相对于投资者可能承受严重财务压力的水平的位置。下一步是通过分析事件期间锁定的损失规模来评估投资者的反应。

抛售引发了投资者的恐慌，市场参与者锁定的实际损失约为13.8亿美元。从绝对值来看，这是历史上以美元计价的第13大事件。

就短期持有者而言，我们注意到他们的实际损失的Z值记录了6.85个标准差变动，只有32个交易日达到过更大的值。这凸显了历史背景下抛售事件的严重性。

这种情绪在STH实现盈亏比中得到了体现，该比率跌至历史最低值，只有6%的交易日录得较低值。

这表明投资者的主要反应是恐慌和恐惧，因为Tokens的售价远低于其原始收购价。

衍生品被清算

在衍生品市场，大量多头仓位被强制平仓，总价值2.75亿美元的多头合约被清算。此外，空头仓位又被清算了9000万美元，总清算额达到3.65亿美元。这表明有多少杠杆投机者被清除出市场。

此次强制平仓导致期货未平仓合约下降了3个标准差，相当于一天内减少了11%。这可能意味着整个期货市场将彻底重置，并表明现货和链上数据将为未来几周的复苏过程提供关键见解。

总结

在“相关性”事件引发重大市场抛售后，8月已成为股票和数字资产市场异常多事的一个月。Bitcoin从周期最高点下跌了32%，创下了历史高跌幅，并引发了短期持有者在统计上显著的抛售。

期货清算火上浇油，超过3.65亿美元的合约被迫平仓，未平仓合约减少了3个标准差。这导致了杠杆的大幅减少，并为链上和现货市场数据铺平了道路，这些数据对于未来几周评估复苏的分析师至关重要。

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