宏观经济冲击下的加密市场：Coinbase Q2 2024 收益报告

2024年8月07日 19:11

作者：TanayVed&MatíasAndrade 来源：CoinMetrics翻译：善欧巴，金色财经关键要点：

Crypto市场面临的波动受到宏观经济因素和Crypto特定催化剂（如JumpCrypto投资组合的销售）等多种影响。

Coinbase的2024年第二季度收益显示收入来源发生了变化，交易收入环比下降27%，但订阅和服务收入环比增长17%，其中稳定币收入是最大的来源。

Coinbase股票（$COIN）与纳斯达克综合指数和主要Crypto呈现出强烈的正相关性，凸显了其在传统市场和加密市场之间沟通的独特地位。介绍

本文介绍了全球市场抛售背景下加密市场的最新情况，并细分了Coinbase2024年第二季度的收益。全球市场和加密资产下跌

上周末，宏观经济发展和加密特定事件的结合，令全球市场和加密资产都受到了冲击。日本央行(BoJ)将基准利率从0-0.1%提高至0.25%，转向货币紧缩政策。这导致日本股市出现1987年以来的最大跌幅，日经225指数周一暴跌超过12%，而日元(JPY)兑美元则飙升。受衰退风险和弱于预期的经济数据困扰的美国股市进一步下滑，纳斯达克综合指数领跌。

Coinbase2024年第二季度收益亮点

Coinbase是美国最知名的Crypto企业之一，也是美国最大的Crypto交易所，该公司上周公布了2024年第二季度的财报。总收入为14亿美元，环比下降11%，但比去年同期增长108%，其中交易量收入（其业务的核心引擎）环比下降27%，至7.81亿美元。

尽管如此，Coinbase在第二季度取得了令人兴奋的进展，增加了新的产品类别，并减少了链上交互带来的摩擦。这包括推出智能钱包、降低与其第2层Base相关的费用，以及将Base与Stripe集成以扩大稳定币的采用和全球支付基础设施。随着美国推出现货以太币ETF和欧洲实施MiCA法规，在实现更大的监管透明度方面也取得了重大进展。交易收入

最大的增幅来自平台上持有的USDC，这源于他们与Circle达成的收入分享协议。Coinbase和Circle平等分享支持USDC的储备（如美国国库券和其他美元等价资产）产生的利息收入，受益于当前的高利率环境。尽管其地位日益突出，但美联储决定在不久的将来降息可能会对Coinbase业务中的稳定币收入部分造成不利影响。哪些变量与$COIN股票价格相关？

随着Coinbase在其核心交易业务之外向众多垂直领域扩张，它很可能会受到加密生态系统的动态、互联性质以及更广泛市场变化的影响。了解各种指标和资产回报与Coinbase股票(COIN)回报之间的关系，可以为其潜在驱动因素和风险因素提供有价值的见解。

COIN收益与关键指标之间的90天滚动相关性显示出显著的变化，反映了Crypto市场和与Coinbase业务相关的指标的动态性质。在Coinbase作为一家上市公司的早期阶段，COIN收益与交易所的现货交易量呈现出最高的正相关和负相关（+0.3至-0.4），表明其对投资者的最初重要性。然而，随着时间的推移，它与稳定币供应和ETH质押量变化的关系也变得越来越突出，尽管这种关系仍然很弱，这表明投资者的注意力正在逐渐转向新的收入来源。$COIN与市场回报之间的相关性

资料来源：CoinMetrics参考利率、GoogleFinance

作为一家纳斯达克上市公司，Coinbase为Crypto市场和传统金融市场提供了独特的投资组合。与纳斯达克综合指数回报率的滚动相关性一直呈现强劲的正相关关系，直到2023年，Crypto市场出现下滑，从而放大了传统市场的影响力。虽然由于Crypto的相互关联性，BTC、ETH和SOL的回报率也呈现出中等正相关性，但这些关系可能会出现分歧，尤其是在宏观经济条件发生变化、市场波动时期或存在特定资产催化剂的情况下。结论

市场近期波动较大，由于宏观经济和Crypto特定发展的综合影响，市场可能继续避险，考验参与者的长期信念。尽管面临这些挑战，链上基础设施和应用程序仍表现出韧性。在短期至中期内，Mt.Gox债权人偿还带来的供应过剩缓解、JumpCrypto清算的最终完成以及Grayscale的GBTC和ETHE资金流出缓解，可能为散户和机构投资者带来机会。展望未来，积极的ETF资金流将至关重要，因为它们可能预示着对加密资产的持续需求，催化加密市场恢复增长，可能使Coinbase等公司受益，并推动链上生态系统的更广泛采用。

免责声明:宏观经济冲击下的加密市场：Coinbase Q2 2024 收益报告文章转发自互联网，版权归其所有。
文章内容不代表本站立场和任何投资暗示。加密货币市场极其波动，风险很高，可能不适合所有投资者。在投资加密货币之前，请确保自己充分了解市场和投资的风险，并考虑自己的财务状况和风险承受能力。此外，请遵循您所在国家的法律法规，以及遵守交易所和钱包提供商的规定。对于任何因使用加密货币所造成的投资损失或其他损失，本站不承担任何责任。

宏观经济冲击下的加密市场：Coinbase Q2 2024 收益报告

元宇宙最新

元宇宙热门