盘点2024加密融资情形与潜力赛道预期

2024年8月02日 14:11

作者：WOOResearch背景

加密市场于2022年走进冰点， 2023Q4开始复苏，2024在币价方面，Bitcoin也突破上轮牛市69, 000美元高点。随着市场回暖，除了关注币价表现，我们认为整体加密市场融资情形也至关重要。

融资活动兴盛与否代表产业发展的动力，将体现在：

推动技术创新：融资是技术创新的重要驱动力，资金支持新技术的研发和应用，才能促进了整个行业的技术进步。

市场信心指标：风险投资代表投资者对于加密市场前景的预期，若整体融资情形金额、数量减少，则可视为外界投资人对市场前景看法趋于保守，甚至看衰。

融资活动带来的正向飞轮效应尤为明显：

融资案增加：大量的资金流入吸引了更多的投资者和风险资本，推动了更多融资案的出现。

吸引新创团队：随着融资机会增加，更多的新创团队和企业被吸引进入加密市场，投入开发新技术和应用。

整体生态变好：新技术和应用的出现改善了市场生态，带来更多元化和创新。

投资人兴趣增加：良好的市场生态和持续的技术创新吸引了更多投资人的兴趣，进一步增强了市场信心。

WOOXResearch 将在本文将检视2024的整体融资情形，再看看一些知名VC投资细分板块的趋势，最后我们会由融资数据预测未来潜力板块。2024整体融资情形

融资金额与次数：可以看到整体融资市场于 2023年 11月开始回暖， 2024单月融资次数基本维持在 120笔以上( 7月还没过完)，单月融资金额落在 700亿~1000亿之间，无论金额与融资次数相比 2023皆有显著的成长。

赛道表现：以基础设施最受投资方青睐，共融得24亿美元，远超第二名的DeFi8.6亿美元。当中也能看到VC对DAO以及NFT兴趣缺缺，排在融资金额最后两位。

单笔融资规模： 100~300万规模占比40%为最高， 500~1000万占比22%次之。300~500万规模融资相比2023年有所减少，减少的部分增加在100~ 300万以及500-1000万区间，也代表2024项目融得金额中间地带减少，较为分化。

头部VC投资情形

本文选择A16Z、CoinbaseVentures、BinanceLasbs、PanteraCapital以及Dragonfly做为参考对象。

A16Z(AndreessenHorowitz)：主要投资于基础设施、DeFi和游戏，也有一些投资于NFT和社交娱乐。

CoinbaseVentures：投资领域多元，DeFi和基础设施是重点，并且也涉足工具与信息、社交娱乐和DAO。

BinanceLabs：大部分投资集中于DeFi和基础设施，其次是社交娱乐和游戏。

PanteraCapital：主要关注DeFi和基础设施，亦有部分资金投入NFT和其他领域。

Dragonfly：投资范围广泛，基础设施、DeFi、NFT和工具与信息占较大比例。

与最一开始观察2024整体融资情形一样，这五间头部VC也是投资重点仍是以基础设施与DeFi为大宗。接下来开始盘点他们的投资项目：

A16Z：对外投资共13笔，当中三笔领投(FriendsWithBenefits、EigenLayer、EspressoSystem)。

投资项目中拿到最高融资金额的项目是Web3社交应用Farcaster，在A轮融得1.5亿美元，估值10亿美元。

值得一提的是，虽然A16Z并没有在A轮领投Farcaster，但在 2022年种子轮时担任Farcaster角色。

CoinbaseVentures：对外投资24笔，当中两笔领投(ElDorado、WITNESS)

投资项目中拿到最高融资金额的项目是基础设施平台Conduit，在A轮融得3700万美元，目的是提供工具包给开发者使用。

BinanceLabs：对外投资24笔，领投部分则偏好自行与项目方联络，单独投资，大多都不揭露金额，较少与其他团队共同投资。

投资项目中有披露，拿到最高融资金额的项目是Ethena，在拓展种子轮融得1400万美元。

其他单独投资的项目包含：Catizen、Zircuit、Infrared、Rango、Aevo、Movement、BounceBit、StakeStone、Cellula、Derivio、Babylon、RENZO、NFPrompt、PufferFinance、Shogun、BracketXProtocol、Memeland，占了绝大多数，当中有超过 8成的项目尚未发币，若发币未来期望有机会上线币安。

PanteraCapital：对外投资18笔，当中9笔领投， 2024领投率高达50% 。投资项目中拿到最高融资金额的项目是开源AI模型Sentient，在种子轮融得8500万美元，目标是直接与OpenAI竞争。

Dragonfly：对外投资14笔，当中11笔领投， 2024领投率高达79% ，为五间投资机构之冠。投资项目中拿到最高融资金额的项目是连V神都称赞的对赌项目Polymarket，在B轮融得4500万美元。

盘点以上五间VC的投资项目，只有三个项目有两间投资机构共同投资：

Neynar：Farcaster的开发平台

投资机构：A16Z、CoinbaseVentures

投资轮次：A 轮

投资金额： 1100 万美元

投资日期： 5 月 30 日

Nexus：模块化zkVM项目

投资机构：Dragonfly、PanteraCapital

投资轮次：A 轮

投资金额： 2500 万美元

投资日期： 6 月 10 日

Morph：结合optimistic&ZK技术的L2

投资机构：Dragonfly、PanteraCapital

投资轮次：种子轮

投资金额： 2000 万美元

投资日期： 3 月 20 日

值得注意的是，BinanceLabs没有与其他四间投资机构共同投资相同项目。

潜力板块预期：以意图为中心、模块化Blockchain、并行EVM

全球Crypto市场的总市值约为2.5兆美元。还占据非常小的份额，甚至比不上NVDIA，足见Crypto市场整体上涨潜力仍大。而本文不断提及基础设施与去中心化金融为VC所偏好投资赛道，原因是这两个赛道为加密市场发展的底层逻辑。

基础设施意味着支持整个生态系统的发展，通常具有较长的生命周期，能够带来较为稳定的收益；DeFi则是整体市场流动性的基石，若能创造高流动性将吸引更多流动性进驻，形成正向飞轮效应。

目前基础设施与 DeFi赛道的币价表现都远输迷因币，原因可以归咎于当前市场尚未降息，缺乏流动性进驻，且迷因币的兴起更多展现的是对恶劣 VC币的反对票，但真正优秀的项目仍会留存于市场之中，现在币价不涨不等于没有价值。

而从基础设施中我们看好以意图为中心、模块化Blockchain、并行EVM，这三个赛道。这三者的共同点是尝试解决现有Blockchain技术问题：以意图为中心增进了使用者体验，模块化Blockchain能打破不可能三角、并行EVM 突破传统EVM处理速度限制。

就让我们忽略短期噪音，跟着加密市场一起长期发展吧。

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