去中心化衍生品交易协议dYdX即将交易

寿司财经
2021年8月31日03时

本文言论仅供学习交流,不作为投资依据！

据CoinMarketCap数据，过去24h，dYdX交易量达10亿美金，超过了Uniswap V3和Pancakeswap，成为交易量最高的Dex。dYdX的交易量近24h涨幅接近84%。

dYdX官方发布Retroactive mining program（追溯挖矿项目），对交易的用户进行奖励。官方根据截至2021年7月26日00:00:00 UTC的快照,分配给所有dYdX协议的过去用户，如果符合条件,可以在奖励选项卡上查看分配金额以及解锁此全部金额所需的交易量目标。现在可以在此处的第2层网络开始交易以解锁您的分配。从2021年9月8日1500:00 UTC开始领取分配的解锁部分。dYdX 也将在这个时候变得可转让，也就是9月8后以后估计就正式交易了。

项目介绍：

dYdX 是一个去中心化衍生品交易所。与常见的自动做市商模式（AMM）不同，dydx 采用的是订单薄模式，支持现货交易、保证金交易以及合约交易。dYdX是一套允许任何金融产品发行和交易ERC20令牌的协议。dYdX采取离链订单和链上撮合，以创建有效的市场。所有描述的协议都是公平和不受中央机构管辖的。协议可由任何人扩展，不需要特殊权限与其他智能合约。DYDX是一种治理Token，允许dYdX社区持有和治理dYdX 协议。主要用于dYdX协议治理和手续费折扣。

项目实现机制：

dYdX支持四种类型的业务模式，分别是现货交易、保证金交易、借贷、合约交易。

现货方面：dYdX 仅仅支持三个交易对，分别是 ETH/DAI,ETH/USDC,DAI/USDC，这一数据远远低于Uniswap，也低于同样采用订单簿的路印协议。

保证金交易：保证金交易支持最大5倍杠杆的交易模式，用户也可自定义杠杆倍数。

借贷：用户也可以存入DAI、USDC、ETH三种代币赚取利息，目前 DAI 的利率最高，超过6%，利息收益来自于借款的用户。dYdX平台借款人的初始抵押率为125%，利息按照区块进行计算，与Compound类似，当用户抵押率低于115%时，将会发生清算，以偿还欠款。

合约交易：dYdX 支持三种合约交易对，分别是比特币、LINK、ETH（计价货币为USD）。与传统交易所高达100倍的杠杆不同，dYdX 永续合约的最大杠杆倍数仅为10倍，风险也低于传统交易所。

价值判断：

与中心化交易所相比，dYdX不用担心平台作恶、私自挪用用户资产、跑路等情况，可以避免许多潜在的道德风险。此外，dYdX 交易无需KYC，仅需一个以太坊钱包，连接即可开始交易，省去繁琐的认证步骤。但dYdX的风险与不足同样存在。dYdX最大的风险依然是被黑客攻击的风险，众所周知，目前Defi项目由于代码开源，黑客攻击已经是一个老生常谈的话题，但一直未有好的解决方案。即使目前推出的去中心化保险，也并不完美，因为保险本身也不保险。亦或者面临监管的风险，各国对待DeFi的态度和法律法规政策不一样，例如美国政府已经要求监管DeFi协议了。dYdX的不足之处也十分明显，首先是支持的交易对太少，不论现货、借贷抑或衍生品业务，仅仅支持三种加密货币，难以与其他平台形成抗衡。其次是订单薄模式需要足够的用户量与交易深度，Uniswap之所以采用AMM模式，可以解决小币种流动性问题，完成冷启动，而订单模式则难以吸引中小项目，这也是dYdX发展缓慢的原因之一。最后是手续费问题，dYdX采用的是链下交易、链上结算模式，用户存款提现均需要调用智能合约，手续费高达数十美元，远高于中心化交易所，不过最近项目方推出了自己的LAYER 2二层网络StarkWare，解决了交易费用和交易时间的问题。

项目的投资机构不少并且都很有实力，包括a16z,DeFiance Captial等，作为DeFi非常重要的一环，去中心化衍生品交易协议未来也是大有可为的。

总之，受以太坊网络性能以及成本等影响，目前的去中心化衍生品领域仍然处于摸索阶段，未来dYdX能走多远，需要看项目后续发展。

最后，本文言论仅供学习交流,不作为投资依据！

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